【摘要】：投資基金是當(dāng)前世界資本市場中最為活躍的因素,投資基金市場的繁榮反映了基金投資所帶來的日益豐厚的收益。然而,越來越豐厚的收益背后也必然伴隨著越來越高的風(fēng)險,剛剛過去的全球金融危機極大地沖擊了世界各國的投資基金,基于投資基金交易而引發(fā)的巨額虧損和金融風(fēng)險令人震驚。投資基金的決策管理問題再次成為人們關(guān)注的焦點,建立合理規(guī)模的投資組合來最小化風(fēng)險、最大化收益,已經(jīng)成為機構(gòu)投資者和研究者共同關(guān)注的中心問題。本文以馬克維茲投資組合理論和資本定價模型為指導(dǎo),構(gòu)建了一個更加有效的復(fù)合基金投資組合模型,并在此基礎(chǔ)上建立了一套更加準(zhǔn)確的投資組合評價體系,這將為復(fù)合基金投資組合的選擇提供有益參考。 論文結(jié)構(gòu)安排如下：論文分為五個部分,第一部分對投資基金產(chǎn)生的背景及國內(nèi)外對投資基金的研究進行了簡要介紹,第二部分對投資基金的相關(guān)理論及目前主要的基金業(yè)績評價體系進行了介紹,理論部分包括馬克維茲投資組合理論及資本資產(chǎn)定價模型,基金評價體系部分對基金業(yè)績評價理論、國內(nèi)外評價體系及評價體系的系統(tǒng)設(shè)計進行了介紹,第三部主要對復(fù)合基金投資組合進行了模型構(gòu)建,建立了三大模型,第四部分則對未來市場狀況進行模擬,結(jié)合投資者偏好構(gòu)建投資組合。第五部分為結(jié)論,對本文的研究進行了總結(jié)。 第三部分和第四部分是本文的重點。在第三部分中我們主要建立了三個模型：(1)基于因子分析的基金風(fēng)險收益評價模型,采用因子分析的方法,通過分別對基金的收益和風(fēng)險兩方面的代表性指標(biāo)進行合成,得到綜合、全面的指標(biāo),從而克服單一指標(biāo)的缺陷性和指標(biāo)問的信息重復(fù)；(2)組合風(fēng)險計算模型,通過計算特定數(shù)目的組合風(fēng)險值來測算其風(fēng)險的變動規(guī)律；(3)基于風(fēng)險和收益的組合基金多目標(biāo)規(guī)劃模型,我們從基金組合的收益和風(fēng)險兩方面考慮建立模型,將最優(yōu)投資組合問題歸結(jié)為一個多目標(biāo)規(guī)劃問題,同時引入了風(fēng)險偏好系數(shù)來作為投資者投資風(fēng)格的指標(biāo)從而將該多目標(biāo)規(guī)劃模型轉(zhuǎn)化為含參數(shù)的單目標(biāo)非線性規(guī)劃問題。 在第四部分,我們使用了基于RBF神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的基金預(yù)測,利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)具有逼近任意非線性連續(xù)函數(shù)的能力,建立了輸入與輸出之間的關(guān)系,從而預(yù)測基金的未來的走勢。從Matlab模擬的結(jié)果來看,該模型對于基金的價格的短期預(yù)測能夠取得較好的效果。
【學(xué)位授予單位】：東北師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：F224;F830.59
【圖文】：

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本文編號：2744555