發(fā)布時(shí)間：2020-05-04 06:35

【摘要】：中小企業(yè)在促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面，均發(fā)揮著越來越顯著的作用，但融資困難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè)多處于創(chuàng)業(yè)期或成長(zhǎng)期，資金需求旺盛，然而，自有資本匱乏及證券市場(chǎng)等直接融資渠道的高門檻使得中小企業(yè)更多依賴于金融機(jī)構(gòu)提供的信貸。但中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，為控制逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)所帶來的成本及違約風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)的信貸申請(qǐng)條件尤為嚴(yán)苛，因此研究中小企業(yè)信貸可得性的影響因素及其作用機(jī)理，就顯得意義深遠(yuǎn)。 本文從信息不對(duì)稱理論及銀企關(guān)系理論兩個(gè)方面對(duì)中小企業(yè)信貸可得性的影響因素進(jìn)行理論分析，在總結(jié)已有研究成果的基礎(chǔ)上提煉出影響因素及其作用機(jī)理，進(jìn)一步對(duì)已有的理論模型進(jìn)行改進(jìn)，深入解釋作為中小企業(yè)信貸可得性主要影響因素的抵押和銀企關(guān)系的影響機(jī)制。在對(duì)理論進(jìn)行全面闡述之后，，選取湖南省的中小企業(yè)為樣本，依據(jù)前文的分析結(jié)果及所提出的假定，建立理論模型，運(yùn)用SPSS軟件對(duì)所選取的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行逐步線性回歸的實(shí)證分析。理論模型分析表明：當(dāng)銀行與企業(yè)之間存在事前的信息不對(duì)稱時(shí)，通過提供更多抵押來獲得更低利率的高等級(jí)企業(yè)家可以獲得更大的貸款規(guī)模；當(dāng)銀企之間存在事后的信息不對(duì)稱時(shí)，好企業(yè)不需提供抵押即可獲得貸款；銀企關(guān)系持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，中小企業(yè)獲得銀行貸款的概率就越大。實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果表明：銀行在決定是否對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，更加看重的是給該企業(yè)貸過款的銀行數(shù)量并非二者之間的關(guān)系長(zhǎng)度；銀行以企業(yè)資本金數(shù)量而不是企業(yè)雇員數(shù)量來判斷中小企業(yè)規(guī)模。 最后，本文結(jié)合上述理論分析以及實(shí)證分析的結(jié)果，提出改善中小企業(yè)自身素質(zhì)以提高融資能力、完善銀行信貸體系以提高信貸供給意愿、最終訂立使銀企雙方“雙贏”的信貸合約三個(gè)方面的對(duì)策建議，改善中小企業(yè)融資環(huán)境。
【圖文】：

同因素對(duì)中小企業(yè)信貸可得性變化的敏感度。從對(duì)被解釋變量繪制的帶有正態(tài)曲線的直方圖可以發(fā)現(xiàn)，被解釋變量完全服從正態(tài)分布。圖4.1 貸款金額自然對(duì)數(shù)的分布擬合圖4.2.2 解釋變量的選取影響中小企業(yè)信貸可得性因素可分為信貸關(guān)系特征、企業(yè)特征、企業(yè)財(cái)務(wù)特征、企業(yè)家特征和信貸合約特征五個(gè)維度。本文運(yùn)用銀企關(guān)系長(zhǎng)度、關(guān)系行數(shù)等指標(biāo)來衡量信貸關(guān)系特征；采用企業(yè)規(guī)模、成立年限、企業(yè)所有制形式、企業(yè)所屬行業(yè)等指標(biāo)反映企業(yè)特征；企業(yè)家特征用企業(yè)業(yè)主年齡、教育程度等指標(biāo)衡量；運(yùn)用企業(yè)盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)短期償債能力等指標(biāo)反映企業(yè)財(cái)務(wù)特征；信貸

銀行獲得貸款比率為 82.759%，而在跨區(qū)域銀行中大型銀行比率最高為 74.005%，可見我國(guó)中小企業(yè)主要從跨區(qū)域型大型銀行獲得信貸。觀察各指標(biāo)的直方圖發(fā)現(xiàn)：（1）隨著關(guān)系長(zhǎng)度的增加，獲得貸款的中小企業(yè)數(shù)總體呈遞減趨勢(shì)（圖4.2）；圖4.2 關(guān)系長(zhǎng)度的分布直方圖（2）與一家銀行建立貸款關(guān)系的企業(yè)獲得貸款的中小企業(yè)數(shù)最高為39.1%，且獲得貸款的中小企業(yè)數(shù)隨關(guān)系行數(shù)的增加而遞減（圖4.3）。分析表4.2，關(guān)系行數(shù)(SMEB)的抽取樣本對(duì)總體最具代表性。圖4.3 關(guān)系行數(shù)的分布直方圖
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：F832.4;F276.3;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2648244