【摘要】：在商業(yè)銀行貸款組合決策時,并不能通過保證單筆貸款的最優(yōu)而推出貸款組合總體的最優(yōu),商業(yè)銀行貸款組合優(yōu)化實質(zhì)上是通過配置單筆貸款的比例,達到均衡貸款組合的整體風(fēng)險與收益的目的。貸款組合優(yōu)化的研究可以為商業(yè)銀行的貸款決策提供理論支持,在控制貸款組合風(fēng)險的同時,提高貸款組合收益。 本文運用Copula函數(shù)擬合貸款收益率的聯(lián)合分布,通過K-S檢驗從各類Copula函數(shù)中選擇最優(yōu)Copula度量貸款間的違約相關(guān)性,根據(jù)貸款間的違約相關(guān)性控制貸款的分配比重,以貸款組合的收益最大化為目標(biāo)函數(shù),加以VaR約束,構(gòu)建了基于Copula風(fēng)險控制的貸款組合優(yōu)化模型。 本文的主要工作： 一是提出基于Copula函數(shù)的違約相關(guān)性度量原理和基于Copula函數(shù)的貸款組合風(fēng)險控制原理。二是建立了基于Copula函數(shù)風(fēng)險控制的約束條件。三是構(gòu)建了基于Copula函數(shù)風(fēng)險控制的貸款組合優(yōu)化模型,并在應(yīng)用實例的基礎(chǔ)上進行了對比分析,證明了該模型在風(fēng)險控制方面的優(yōu)越性。 本研究的主要特色與創(chuàng)新： (1)建立基于Copula風(fēng)險控制的貸款組合優(yōu)化模型,以貸款間的違約相關(guān)性約束貸款比重,具有高違約相關(guān)性低分配比重的特點,避免了由極端事件發(fā)生引起貸款同時違約的高風(fēng)險。 (2)運用Copula函數(shù)度量貸款組合收益率的聯(lián)合分布,Copula函數(shù)能夠準(zhǔn)確地刻畫貸款組合間的相關(guān)結(jié)構(gòu),不限制貸款收益率的邊緣分布函數(shù),解決了現(xiàn)有研究基于收益率服從正態(tài)分布假設(shè)存在低估風(fēng)險的問題。 (3)運用K-S檢驗選擇最優(yōu)Copula函數(shù)。K-S檢驗方法對小樣本數(shù)據(jù)依然適用,避免了大樣本假設(shè)的局限性,解決了研究過程中樣本數(shù)據(jù)稀少的問題。 (4)以Copula函數(shù)計量的下尾相關(guān)系數(shù)反映貸款間的違約相關(guān)性,彌補了采用線性相關(guān)系數(shù)不能準(zhǔn)確反映貸款間違約相關(guān)性的缺憾,解決了采用聯(lián)合違約概率度量違約相關(guān)性時由于違約數(shù)據(jù)稀少而影響模型精度的問題。
【圖文】：

合優(yōu)化模型的總體約束條件，，以貸款組合收益率最大化為目標(biāo)函數(shù)，建立貸款組合優(yōu)化模型，通過模型求解確定組合間貸款的分配比重�；赾叩ula函數(shù)風(fēng)險控制的貸款組合優(yōu)化原理如圖3.1所示。目目目目目目目 目目標(biāo)函數(shù):貸款組 組 銀銀行貸款實實實實實實實實實實實實實實 實合收益最大化，式 式 際際收益率 率率Kendall秩相關(guān)系 系 系 (4.16)))數(shù)數(shù)數(shù)數(shù)數(shù)數(shù)數(shù)數(shù) 數(shù)，式 (4.2)))))))各 各 各各各各各各各各各各各各各各各 各風(fēng)風(fēng)風(fēng)風(fēng)風(fēng)風(fēng)風(fēng)風(fēng) 風(fēng) 風(fēng)風(fēng)險價值控制 :::::類 類概概率積分變變變變變變變變變變變變變變 變VaR約束，式 (4.19)))))貸 貸換 換 換換換換換換換換換換換換換 換 換換款 款三 三三三類Copula函數(shù) 數(shù) 數(shù)數(shù)數(shù)數(shù)數(shù)數(shù)數(shù)數(shù)數(shù)數(shù)數(shù)數(shù)數(shù)數(shù)卜匕匕的的的的的的的的的表達式，式 式式式式式式式式式式式式式式式式式式式式式式重 重 (((((((((((((((((4.3)，(4.5)，(4.7)))))貸款收益 益益 風(fēng)險控制 :::::::KKK一S檢驗 驗驗驗驗驗驗驗驗驗驗驗驗驗驗率的違約 約約基于Copula函數(shù) 數(shù)數(shù) 數(shù)相 相 相相關(guān)性，式式式的風(fēng)險控制約束，
【學(xué)位授予單位】：大連理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：F830.5;F224

【參考文獻】

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本文編號：2605438