【摘要】：風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)是現(xiàn)代金融服務(wù)行業(yè)的一個(gè)子行業(yè),運(yùn)作模式通常是專業(yè)的投資者對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資,并適度參與目標(biāo)企管理以及為目標(biāo)企業(yè)提供增值服務(wù),與目標(biāo)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行共擔(dān),最終通過出售所持有的目標(biāo)企業(yè)股權(quán)以實(shí)現(xiàn)資本增值的資本運(yùn)營(yíng)過程。風(fēng)險(xiǎn)投資起源于美國(guó),自20世紀(jì)80年代風(fēng)險(xiǎn)投資這一模式引進(jìn)到中國(guó)后,得到了較快的發(fā)展,特別是到上世紀(jì)90年代后期借助網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的風(fēng)潮以及在2009年創(chuàng)業(yè)板巨大的財(cái)富效應(yīng)的帶動(dòng)下,風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)在中國(guó)獲得了快速的發(fā)展。但是與銀行等債權(quán)式金融機(jī)構(gòu)普遍使用資產(chǎn)抵押方式作為對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的方式不同,風(fēng)險(xiǎn)投資是一種權(quán)益式投資,風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資進(jìn)入企業(yè)獲得股權(quán)后,投資機(jī)構(gòu)與被投資企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和收益。在風(fēng)險(xiǎn)投資的過程中,風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)將面臨著諸多的不確定風(fēng)險(xiǎn)因素,嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)甚至將導(dǎo)致投資資本完全損失,因此風(fēng)險(xiǎn)管理是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)非常重要的工作環(huán)節(jié),直接影響到投資機(jī)構(gòu)未來(lái)的收益。本文將整個(gè)投資過程分為投資前階段、投資階段、投后管理階段和投資退出階段等四個(gè)階段。文中選擇蘇州某創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)旗下某投資管理公司(簡(jiǎn)稱SZRL公司)為研究主體,分析和梳理了該公司在項(xiàng)目投資前階段和項(xiàng)目投資階段的經(jīng)驗(yàn)和方法,同時(shí)指出了該公司在項(xiàng)目投資后的風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在的問題。由此,本文進(jìn)一步對(duì)該公司在投后管理階段以及投資退出這兩個(gè)階段的缺失做了補(bǔ)充性的理論研究和探討,以期為該公司建立一套完整的風(fēng)險(xiǎn)投資全過程風(fēng)險(xiǎn)管理體系。文中對(duì)投資管理過程中每一階段的風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估以及風(fēng)險(xiǎn)的控制等進(jìn)行了相應(yīng)的研究分析。最后選取SZRL已投項(xiàng)目中一個(gè)典型的公司,使用風(fēng)險(xiǎn)投資全過程風(fēng)險(xiǎn)管理方法對(duì)該案例中每個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)做了識(shí)別、評(píng)估并提出了管理措施。通過建立并使用投資全過程風(fēng)險(xiǎn)管理方式,本文為SZRL進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作做了一定的探索,也可供存在同類問題的企業(yè)借鑒。
【學(xué)位授予單位】：南京大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F272.3;F832.39

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2565480