【摘要】：隨著我國(guó)外匯業(yè)務(wù)的逐漸成熟,人民幣升值的呼聲愈來(lái)愈高,匯率的頻繁波動(dòng)已是無(wú)法避免。通過(guò)實(shí)證分析來(lái)具體量化匯率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行所造成的正負(fù)面影響,進(jìn)而分析人民幣升值對(duì)我國(guó)銀行業(yè)穩(wěn)定性的影響程度。
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金融理論與實(shí)踐2012年第5期(總第394期)收稿日期：2012-02-29作者簡(jiǎn)介：武潔瓊（1991-），，女，上海松江人，本科。人民幣升值對(duì)我國(guó)銀行業(yè)影響的實(shí)證分析武潔瓊（中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院,湖北武漢430073）摘要：隨著我國(guó)外匯業(yè)務(wù)的逐漸成熟，人民幣升值的呼聲愈來(lái)愈高，匯率的頻繁波動(dòng)已是無(wú)法避免。通過(guò)實(shí)證分析來(lái)具體量化匯率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行所造成的正負(fù)面影響，進(jìn)而分析人民幣升值對(duì)我國(guó)銀行業(yè)穩(wěn)定性的影響程度。關(guān)鍵詞：人民幣匯率；銀行穩(wěn)定性；外匯存貸比；資本充足率；凈利潤(rùn)和EPS文章編號(hào)：1003-4625（2012）05-0062-04中圖分類號(hào)：F822.2文獻(xiàn)標(biāo)志碼：AAbstract:AsthegradualmaturityofexchangebusinessinChina,thevoiceofrequiringRMBtoappre-ciaterunshighdaybydayandthefrequentfluctuantexchangerateisincapableavoiding.Accordingtotheempiricalanalysisforthespecificquantizationofexchangeratefluctuationtothepositiveandnega-tiveinfluencesofcommercialbanks,thispaperanalyzedtheinfluencedegreetothebankingindustrystabilitybyrmbappreciation.Keywords:rmbexchangerate;financialstability;rateofexchangedepositandcredit;capitaladequa-cyratio;netprofitandEPS一、引言最近一個(gè)時(shí)期，人民幣升值步伐有所加快，2011年第四季度，人民幣實(shí)際有效匯率同比上升近20％，而2011年全年人民幣累計(jì)升值逾8％。研究資料表明，1973年布雷頓森林體系崩潰后，各主要發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛實(shí)行了浮動(dòng)匯率制度，致使各主要國(guó)家貨幣之間的匯率波動(dòng)日趨頻繁，匯率風(fēng)險(xiǎn)日益突出，尤其是商業(yè)銀行作為外匯市場(chǎng)的交易主體，匯率風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)巨大的虧損。隨著我國(guó)外匯業(yè)務(wù)的逐漸成熟，人民幣升值的呼聲愈來(lái)愈高，匯率的頻

2012年第5期(總第394期)金融理論與實(shí)踐時(shí)，各商業(yè)銀行的外匯存貸比卻在逐年攀升，即商業(yè)銀行的流動(dòng)性在不斷減弱，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在不斷加大。由圖示直觀看出，人民幣升值將導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的增加。圖2人民幣匯率走勢(shì)2.協(xié)整檢驗(yàn)這里，我們以匯率中間價(jià)變動(dòng)代表人民幣升值情況，以外匯存貸比代表我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性，以中國(guó)銀行、深圳發(fā)展銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國(guó)民生銀行等6家銀行2008年12月至2011年6月共6個(gè)半年度的數(shù)據(jù)為樣本，進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。第一步：構(gòu)建回歸模型。利用最小二乘估計(jì)方法，構(gòu)建出回歸模型如下：Y=6.63-0.72X+ε其中，Y—外匯存貸比，X—人民幣匯率。第二步：對(duì)回歸殘差序列ε進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。由于殘差序列ε的均值為0，所以選擇無(wú)截距項(xiàng)、無(wú)趨勢(shì)項(xiàng)的DF檢驗(yàn)，顯著性水平為0.1時(shí)的臨界值為-1.6191，t檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量值為-1.9180，小于相應(yīng)臨界值，表明殘差序列不存在單位根，是平穩(wěn)序列，說(shuō)明人民幣匯率（X）和外匯存貸比（Y）之間存在協(xié)整關(guān)系，即人民幣匯率穩(wěn)定性與我國(guó)銀行業(yè)穩(wěn)定具有長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系。協(xié)整檢驗(yàn)表明，人民幣匯率對(duì)銀行外匯存貸比造成影響，人民幣升值，銀行外匯存貸比提高，導(dǎo)致銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加，最終使得我國(guó)銀行業(yè)穩(wěn)定性下降。3.機(jī)理闡釋我國(guó)商業(yè)銀行的外匯負(fù)債主要包括外匯存款、外匯債務(wù)，其中又以外匯存款為主。隨著市場(chǎng)主體對(duì)匯率波動(dòng)的敏感性增強(qiáng)，在市場(chǎng)主體趨同的人民幣升值的預(yù)期下，商業(yè)銀行成了匯率風(fēng)險(xiǎn)的主要承擔(dān)者。匯率波動(dòng)越頻繁，商業(yè)銀行的資產(chǎn)與負(fù)債金額的變動(dòng)頻率也就越快[1]，如果人民幣持續(xù)升值，那么銀行所持有的外幣資產(chǎn)將會(huì)嚴(yán)重縮水，從而影響我國(guó)銀行業(yè)的穩(wěn)定，對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)構(gòu)成威脅。與此

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

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【共引文獻(xiàn)】

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1 翟艷;劉蘇;;人民幣升值與我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理[J];湘潮(下半月);2011年03期

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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