【摘要】：2014年4月11日,中港兩地證券會(huì)在聯(lián)合公告中,決定原則批準(zhǔn)開展中國(guó)內(nèi)地與香港建立股票市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn),標(biāo)志著香港證券市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的互通時(shí)代的來臨。對(duì)于香港華資券商而言,中港互通將使未來內(nèi)地中資券商、銀行的大批涌入香港市場(chǎng)的趨勢(shì)進(jìn)一步加劇,香港華資券商在經(jīng)歷了2008年的金融海嘯及接踵而至的歐債危機(jī)的洗禮后,又將不得不面臨中資券商進(jìn)入所引發(fā)的劇烈競(jìng)爭(zhēng)。華資券商如何面對(duì)這種前所未有的挑戰(zhàn)是決定華資券商未來生存、發(fā)展的關(guān)鍵。 本文以香港華資券商成員耀才證券為研究對(duì)象,基于國(guó)內(nèi)外關(guān)于券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新的相關(guān)理論為依據(jù),首先,通過分析耀才證券的基本情況、業(yè)務(wù)創(chuàng)新現(xiàn)狀,揭示耀才證券進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新面臨未能制定差異化的超低傭金與融資利率、經(jīng)紀(jì)人數(shù)量減少與客戶數(shù)量增加之間的矛盾、主要從事低附加值的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),而忽視高附加值的資產(chǎn)管理和投行業(yè)務(wù)等問題,究其原因是耀才證券規(guī)模小,抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱,激烈的客戶資源競(jìng)爭(zhēng)；其次,運(yùn)用PEST分析方法對(duì)耀才證券進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新面臨的制度環(huán)境、歐美和香港本土經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境和技術(shù)環(huán)境,并分析了耀才證券面臨的行業(yè)環(huán)境,以及業(yè)務(wù)種類與收入、服務(wù)狀況和人力資源狀況等內(nèi)部環(huán)境,運(yùn)用SWOT分析方法總結(jié)耀才證券業(yè)務(wù)創(chuàng)新面臨的機(jī)遇、威脅、優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì),建議耀才證券依據(jù)提高自身競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新,開拓新市場(chǎng)的模式創(chuàng)新,迅速提升規(guī)模的創(chuàng)新,延續(xù)之前網(wǎng)上交易、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的創(chuàng)新模式,構(gòu)建量化交易及暗盤交易平臺(tái)等原則,制定差異化的超低傭金和融資利率,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與投資顧問業(yè)務(wù)分離,拓展互聯(lián)網(wǎng)交易和移動(dòng)支付,拓展資產(chǎn)管理和投資銀行業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)創(chuàng)新策略；最后,建議其采取完善網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)加強(qiáng)品牌宣傳,通過合作、并購(gòu)等方式提升規(guī)模,培養(yǎng)和引進(jìn)高素質(zhì)人才等配套性措施以保證耀才證券業(yè)務(wù)創(chuàng)新能夠順利開展。
【圖文】：

于證券商行業(yè)的語(yǔ)境中進(jìn)行考察。具體來說，就是提出“創(chuàng)新組合行為”代替“企業(yè)行為”。由下圖2-2可以看出，創(chuàng)新組合行為包括：調(diào)整價(jià)格等“傳統(tǒng)企業(yè)行為”；券商打造自媒體，華資券商或外資投資銀行一般會(huì)通過外部公關(guān)顧問公司、自身宣傳部門或研究部進(jìn)行企業(yè)推廣，但耀才證券打造了自己所有的電視媒體，以作宣傳之用。此可看作廣告行為的一種創(chuàng)新拓展；業(yè)務(wù)跨境拓展，作為香港本地券商，耀才證券積極地將業(yè)務(wù)拓展至內(nèi)地�？缇惩卣惯@一企業(yè)行為對(duì)于業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)也會(huì)在本研究中進(jìn)行檢驗(yàn)。圖2-3中表現(xiàn)出金融創(chuàng)新對(duì)于金融行業(yè)整體發(fā)展的促進(jìn)作用。11

資料來源：溫州it/人K政府M站圖2-3 2006-2010年金融業(yè)增加值及占GDP比例2.3.1國(guó)外券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新金融服務(wù)公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵是不斷向市場(chǎng)快速的推出新產(chǎn)品，提高證券競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。技術(shù)創(chuàng)新、競(jìng)爭(zhēng)壓力和不斷變化的客戶需求推動(dòng)券商不斷加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。但是新產(chǎn)品收到風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)模、復(fù)雜性、技術(shù)創(chuàng)新和專業(yè)知識(shí)等因素的限制(Drew, 1995)。Barras (1990)禾卩 Cooper 和 Brentani (1991)通過調(diào)查 56 個(gè)成功的和50個(gè)失敗的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例，發(fā)現(xiàn)無(wú)論成功還是失敗都與協(xié)同性、產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)性、分支機(jī)構(gòu)的執(zhí)行質(zhì)量、產(chǎn)品的唯一性、市場(chǎng)活動(dòng)的執(zhí)行質(zhì)量、市場(chǎng)增占率與規(guī)模、服務(wù)的專業(yè)性、技術(shù)活動(dòng)的執(zhí)行質(zhì)量、服務(wù)傳導(dǎo)質(zhì)量、前期發(fā)展活動(dòng)的執(zhí)行質(zhì)量、服務(wù)提供的可感知活動(dòng)等因素強(qiáng)相關(guān)。Vermeulen (2004)通過運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)研究的方法，，分析大型的金融服務(wù)公司相比小型金融服務(wù)公司在金12
【學(xué)位授予單位】：北京交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.39

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2538075