【摘要】：選取封閉式基金作為投資對象,構(gòu)建投資組合,研究了賣空約束對組合投資效率的影響。結(jié)論表明:(1)相對于不允許賣空的組合投資,允許賣空條件下組合投資的轉(zhuǎn)移系數(shù)和信息率得到提高,alpha-TE有效邊界得到擴(kuò)張,同時(shí)也拓展了投資經(jīng)理的投資空間;(2)投資業(yè)績(信息率)提升得益于轉(zhuǎn)移系數(shù)的提高,轉(zhuǎn)移系數(shù)提高越多組合業(yè)績提升越顯著;(3)尤其對激進(jìn)型投資經(jīng)理來說,取消賣空約束對提高組合投資效率的作用更為顯著。
[Abstract]:Taking the closed-end fund as the investment object and constructing the portfolio, the effect of short-selling on the efficiency of the portfolio investment is studied. The conclusion shows that: (1) The transfer coefficient and information rate of the combined investment under short-selling are improved with respect to the portfolio investment that does not allow short-selling, and the effective boundary of the alpha-TE is expanded, and the investment space of the investment manager is also expanded. (2) The higher the investment performance (the information rate) is due to the improvement of the transfer coefficient, the more the transfer coefficient is, and the more significant the performance improvement; (3) the effect of the short-selling restraint on the efficiency of the combined investment is more significant for the aggressive investment manager.
【作者單位】： 四川建筑職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系;
【基金】：國家自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(70932005),國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(70702025)
【分類號】：F830.91;F224

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：2497380