【摘要】：本文采用2010年8月至2011年1月間滬深300股指期貨與現(xiàn)貨交易5分鐘數(shù)據(jù),通過(guò)建立DCC-MGARCH模型考察我國(guó)股票指數(shù)市場(chǎng)與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)相關(guān)性。并通過(guò)建立BEKK-MGARCH模型考察兩市場(chǎng)波動(dòng)率之間的溢出效應(yīng)。實(shí)證結(jié)果表明,從短期來(lái)看,滬深300股指期貨市場(chǎng)波動(dòng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)之間存在相互溢出效應(yīng),而且會(huì)在長(zhǎng)期產(chǎn)生持久的影響。
[Abstract]:Based on the 5-minute data of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures and spot trading from August 2010 to January 2011, this paper investigates the dynamic correlation between China's stock index market and stock spot market by establishing DCC-MGARCH model. The spillover effect between the volatility of the two markets is investigated by establishing BEKK-MGARCH model. The empirical results show that in the short term, there is a spillover effect between the volatility of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures market and the volatility of spot market, and it will have a lasting impact in the long run.
【作者單位】： 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)信息工程學(xué)院;西南財(cái)經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院;四川理工學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目(10XTJ0001)的資助
【分類號(hào)】：F224;F832.5

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2492100