【摘要】：文中利用VaR和ES幾個(gè)最新的非參數(shù)估計(jì)方法,對(duì)幾個(gè)常見(jiàn)指數(shù)(上證指數(shù)、深成指數(shù)、恒生指數(shù)和道瓊斯指數(shù))及個(gè)別關(guān)系經(jīng)濟(jì)民生的板塊(鋼鐵板塊、房地產(chǎn)板塊和金融板塊)做實(shí)證分析,來(lái)研究金融危機(jī)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)及一些重要板塊的影響。實(shí)證發(fā)現(xiàn):存在著金融危機(jī)爆發(fā)前風(fēng)險(xiǎn)被低估及金融危機(jī)爆發(fā)后風(fēng)險(xiǎn)得到釋放的現(xiàn)象;用基于非參數(shù)估計(jì)的VaR和ES來(lái)度量單個(gè)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn),雖然風(fēng)險(xiǎn)值存在一些差別,但判斷指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)在金融危機(jī)前后的變化,二者得出的結(jié)論是一致的。
[Abstract]:In this paper, several latest nonparametric estimation methods of VaR and ES are used to analyze several common indexes (Shanghai Stock Exchange Index, Deep Composite Index, Hang Seng Index and Dow Jones Index) and individual sectors (steel plate) which are related to the economy and people's livelihood. Real estate sector and financial plate) do empirical analysis to study the impact of the financial crisis on the whole market and some important sectors. The empirical results show that the risk is underestimated before the outbreak of the financial crisis and the risk is released after the outbreak of the financial crisis. VaR and ES based on nonparametric estimation are used to measure the risk of a single index. Although there are some differences in the risk value, the conclusion of judging the change of index risk before and after the financial crisis is the same.
【作者單位】： 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與管理學(xué)院;云南大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;中國(guó)科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【基金】：國(guó)家杰出青年基金項(xiàng)目(70825004) 國(guó)家自然科學(xué)基金重點(diǎn)資助項(xiàng)目(10731010),國(guó)家自然科學(xué)基金委創(chuàng)新研究群體科學(xué)基金(10721101) 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)“211工程”三期重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)項(xiàng)目 上海市重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)項(xiàng)目(B803)
【分類號(hào)】：F224;F830

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 姚永源;基于統(tǒng)計(jì)量的ES核估計(jì)[D];廣西師范大學(xué);2008年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前5條

1 劉慶富;王海民;;期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的價(jià)格研究——中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)[J];財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究;2006年04期

2 華仁海,仲偉俊;對(duì)我國(guó)期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證分析[J];南開(kāi)管理評(píng)論;2002年05期

3 肖春來(lái),柴文義,章月;基于經(jīng)驗(yàn)分布的條件VaR計(jì)算方法研究[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2005年05期

4 方毅;張屹山;;CVaR、VaR應(yīng)用在RAROC的比較研究[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2007年01期

5 肖春來(lái);李朋根;羅榮華;;VaR風(fēng)險(xiǎn)控制體系的建立與應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2007年06期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 劉澄;張晨;;基于期權(quán)定價(jià)理論的我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型及參數(shù)修正[J];經(jīng)濟(jì)論壇;2011年05期

2 傅強(qiáng);肖珠;;基于Markov過(guò)程的SW-ARCH模型及其金融VaR計(jì)算——以上證綜指分析為例[J];西南大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2011年07期

3 高鵬;謝忠秋;王志華;;基于最小期望損失的供應(yīng)鏈供貨違約等級(jí)識(shí)別模型[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2011年06期

4 王二環(huán);張能福;;基于期權(quán)博弈理論的企業(yè)并購(gòu)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)研究[J];科技創(chuàng)業(yè)月刊;2011年12期

5 楊愛(ài)軍;肖振宇;;基于ARMA-APARCH-SGED模型的原油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)度量研究[J];統(tǒng)計(jì)與信息論壇;2011年08期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 李軍;張兆響;;VaR在營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中的應(yīng)用[A];第六屆中國(guó)青年運(yùn)籌與管理學(xué)者大會(huì)論文集[C];2004年

2 李軍;張?jiān)破?;VaR在營(yíng)銷信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[A];第三屆不確定系統(tǒng)年會(huì)論文集[C];2005年

3 于紅香;劉小茂;;SV-M模型下VaR和ES估計(jì)的極值方法[A];2003中國(guó)現(xiàn)場(chǎng)統(tǒng)計(jì)研究會(huì)第十一屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（上）[C];2003年

4 田益祥;肖璨;;基于GARCH風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的GMDH估計(jì)[A];中國(guó)災(zāi)害防御協(xié)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析專業(yè)委員會(huì)第二屆年會(huì)論文集（一）[C];2006年

5 陳國(guó)棟;;用VaR度量固定收益?zhèn)氖袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)[A];第10屆計(jì)算機(jī)模擬與信息技術(shù)會(huì)議論文集[C];2005年

6 莊新田;黃小原;;企業(yè)投融資組合管理的模糊模型與優(yōu)化[A];2001年中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2001年

7 宋鵬燕;劉瓊蓀;;基于冪律型分布的動(dòng)態(tài)VaR模型及實(shí)證研究[A];第十屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2008年

8 許啟發(fā);劉少杰;;基于Copula技術(shù)的動(dòng)態(tài)組合投資選擇新方法[A];第四屆（2009）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——金融分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2009年

9 丁義明;葛新元;方福康;;一類相容風(fēng)險(xiǎn)度量[A];Data Analysis, Econo-physics and Risk Management--Proceedings of CCAST (World Laboratory) Workshop[C];2001年

10 殷瑾;范為;;多項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值及風(fēng)險(xiǎn)控制——基于實(shí)物期權(quán)理論[A];中國(guó)災(zāi)害防御協(xié)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析專業(yè)委員會(huì)第二屆年會(huì)論文集（二）[C];2006年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前1條

1 John Kay 朱冠華;風(fēng)險(xiǎn)能用數(shù)學(xué)模型確定嗎?[N];期貨日?qǐng)?bào);2006年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 彭選華;金融風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值量化分析的模型與實(shí)證[D];重慶大學(xué);2011年

2 陳志斌;對(duì)沖基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量與應(yīng)用研究[D];同濟(jì)大學(xué);2008年

3 胡小平;La-ES與最優(yōu)變現(xiàn)策略模型研究[D];東南大學(xué);2006年

4 劉晶;極值統(tǒng)計(jì)理論及其在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[D];天津大學(xué);2008年

5 張運(yùn)鵬;基于GARCH模型的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)研究[D];吉林大學(xué);2009年

6 李秀敏;極值統(tǒng)計(jì)模型族的參數(shù)估計(jì)及其應(yīng)用研究[D];天津大學(xué);2007年

7 劉鳳娟;銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)管理[D];中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）;2010年

8 劉艷萍;基于信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組合優(yōu)化模型研究[D];大連理工大學(xué);2009年

9 解其昌;分位數(shù)回歸方法及其在金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值預(yù)測(cè)中的應(yīng)用[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

10 韓月麗;極值統(tǒng)計(jì)與分位數(shù)回歸理論及其應(yīng)用[D];天津大學(xué);2009年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 苗剛;淺析風(fēng)險(xiǎn)的度量和計(jì)算[D];新疆大學(xué);2005年

2 李琳;基于極值理論的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）研究[D];天津大學(xué);2003年

3 寧洪陽(yáng);可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與極值理論方法研究[D];山東大學(xué);2010年

4 魏強(qiáng);我國(guó)可轉(zhuǎn)換公司債券的投資和融資分析[D];天津大學(xué);2006年

5 張亞蘭;商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)限額管理研究[D];哈爾濱工程大學(xué);2008年

6 張國(guó);穩(wěn)定分布及證券投資組合研究[D];天津大學(xué);2004年

7 劉林春;VaR參數(shù)和非參數(shù)法及其在中國(guó)股市中的應(yīng)用[D];華中科技大學(xué);2005年

8 宋紅玉;證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量與分析[D];天津大學(xué);2004年

9 陳橋;基于信度理論的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型[D];暨南大學(xué);2006年

10 謝建林;基于RAROC的銀行經(jīng)濟(jì)資本配置及應(yīng)用研究[D];湖南大學(xué);2007年

，

本文編號(hào)：2476144