【摘要】：由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機的一個重要教訓就是各國當局忽視了對系統(tǒng)性風險的關注。由宏觀經濟沖擊引發(fā)的系統(tǒng)性風險的一種重要表現形式就是資本市場向下的跳躍風險。以資本市場中的跳躍風險為出發(fā)點,運用Merton的跳躍模型找到引起中國系統(tǒng)性風險的系統(tǒng)性事件,然后根據這些系統(tǒng)性事件選擇了反映中國系統(tǒng)性風險的相關指標。通過這些指標繪制的中國系統(tǒng)性風險地圖,能夠較好地反映中國系統(tǒng)性風險的變動趨勢,具有較強的實用性以及指導意義。
[Abstract]:An important lesson of the global financial crisis caused by the subprime mortgage crisis in the United States is that national authorities have ignored the concern about systemic risk. One of the most important forms of systemic risk caused by macro-economic shock is the downward jump risk of capital market. Based on the jumping risk in the capital market, this paper uses Merton's jumping model to find out the systemic events that cause China's systemic risk, and then selects the relevant indicators to reflect the Chinese systemic risk according to these systemic events. The map of Chinese systemic risk drawn by these indicators can better reflect the changing trend of China's systemic risk, and has strong practicability and guiding significance.
【作者單位】： 中國人民大學財政金融學院;
【基金】：教育部人文社會科學重點研究基地重大項目(11JJD790009)
【分類號】：F832.51;F224

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本文編號：2454238