【摘要】：建模考察碳金融資產(chǎn)收益率尾部究竟呈一個怎樣的分布形態(tài),其結果表明,碳排放權配額的現(xiàn)貨交易價格收益率并非服從正態(tài)分布;現(xiàn)貨價格收益的左、右10%尾部在與學生t分布和GPD擬合上沒有表現(xiàn)出實質(zhì)性差異,但是越接近尾部,與GPD擬合效果越好,說明碳交易現(xiàn)貨價格收益率極端尾部服從GPD。我國目前與碳排放權交易相關的碳金融市場還很不成熟,應逐步完善碳金融市場運行機制,加強對碳排放權交易市場價格的監(jiān)管,強化對市場風險的監(jiān)控,建立健全碳金融市場風險危機預警系統(tǒng)。
[Abstract]:The results show that the spot price return of carbon emission quota does not follow the normal distribution. The left and right tail of spot price return had no substantial difference with student t distribution and GPD, but the closer to the tail, the better the fitting effect with GPD, which indicated that the extreme tail of spot price yield of carbon trade obeyed GPD.. The carbon financial market related to carbon emissions trading in China is still very immature. We should gradually improve the operating mechanism of the carbon financial market, strengthen the supervision of the price of the carbon emission trading market, and strengthen the monitoring of market risks. We will establish and improve the early warning system for the risk crisis in the carbon financial market.
【作者單位】： 成都理工大學商學院;成都理工大學管理科學學院;
【基金】：國家自然科學基金“中國金融市場極端風險危機的SVM智能預警方法及應用”(71171025) 教育部人文社會科學研究青年基金“中國與國際金融市場極值風險傳導機制的實證研究”(10YJCZH086)
【分類號】：F224;F832;F205

【參考文獻】

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