【摘要】：在已有的高頻時(shí)間序列模型的基礎(chǔ)上,基于異質(zhì)市場假說理論,構(gòu)建了HAR-BACD-V模型.通過實(shí)證分析以探詢在異質(zhì)市場環(huán)境下不同交易頻率投資者的交易行為對股市即時(shí)波動的貢獻(xiàn)程度以及交易量對交易持續(xù)期、金融產(chǎn)品收益率和波動性的影響.研究結(jié)果進(jìn)一步證實(shí)了我國股票市場的異質(zhì)性,不同交易頻率投資者的交易行為對股市波動的影響程度是不同的,并且發(fā)現(xiàn)交易量對交易持續(xù)期、收益率及波動性都存在不同程度的影響.
[Abstract]:Based on the existing high frequency time series model and the theory of heterogeneous market hypothesis, the HAR-BACD-V model is constructed. Through the empirical analysis, this paper explores the contribution of trading behavior of investors with different trading frequencies to the stock market volatility and the influence of trading volume on the trading duration, financial product yield and volatility in heterogeneous market environment. The results further confirm the heterogeneity of the stock market in China. The trading behavior of investors with different trading frequencies has different influence on the volatility of the stock market, and it is also found that the trading volume affects the trading duration. Both yield and volatility have varying degrees of influence.
【作者單位】： 長沙理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;湖南省金融工程與金融管理研究中心;中國科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院管理、決策與信息系統(tǒng)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室;
【基金】：國家自然科學(xué)基金(70971013,71171024) 國家973計(jì)劃(2010CB731405) 湖南省杰出青年基金(09JJ1010)
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

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2 陳敏,王國明,吳國富,蔣學(xué)雷;中國證券市場的ACD-GARCH模型及其應(yīng)用[J];統(tǒng)計(jì)研究;2003年11期

【共引文獻(xiàn)】

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3 馬超群;張明良;;中國證券市場的LOG-ACD模型及其應(yīng)用[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2006年04期

4 許冰,陳娟;金融數(shù)據(jù)多峰性的刻畫:基于交易量加權(quán)的非參數(shù)估計(jì)[J];統(tǒng)計(jì)研究;2005年12期

相關(guān)會議論文 前1條

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相關(guān)博士學(xué)位論文 前2條

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2 杜軍;中國期貨市場微觀結(jié)構(gòu)理論與實(shí)證研究[D];華中科技大學(xué);2006年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前4條

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4 王晨;基于馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型的VaR度量[D];吉林大學(xué);2007年

【二級參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

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本文編號：2346736