【摘要】：在已有的高頻時間序列模型的基礎上,基于異質市場假說理論,構建了HAR-BACD-V模型.通過實證分析以探詢在異質市場環(huán)境下不同交易頻率投資者的交易行為對股市即時波動的貢獻程度以及交易量對交易持續(xù)期、金融產品收益率和波動性的影響.研究結果進一步證實了我國股票市場的異質性,不同交易頻率投資者的交易行為對股市波動的影響程度是不同的,并且發(fā)現交易量對交易持續(xù)期、收益率及波動性都存在不同程度的影響.
[Abstract]:Based on the existing high frequency time series model and the theory of heterogeneous market hypothesis, the HAR-BACD-V model is constructed. Through the empirical analysis, this paper explores the contribution of trading behavior of investors with different trading frequencies to the stock market volatility and the influence of trading volume on the trading duration, financial product yield and volatility in heterogeneous market environment. The results further confirm the heterogeneity of the stock market in China. The trading behavior of investors with different trading frequencies has different influence on the volatility of the stock market, and it is also found that the trading volume affects the trading duration. Both yield and volatility have varying degrees of influence.
【作者單位】： 長沙理工大學經濟與管理學院;湖南省金融工程與金融管理研究中心;中國科學院數學與系統科學研究院管理、決策與信息系統重點實驗室;
【基金】：國家自然科學基金(70971013,71171024) 國家973計劃(2010CB731405) 湖南省杰出青年基金(09JJ1010)
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

相關期刊論文 前2條

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【共引文獻】

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相關碩士學位論文 前2條

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本文編號：2346736