【摘要】：金融資產(chǎn)收益率的實(shí)際分布具有明顯尖峰肥尾和不對(duì)稱等特征,本文采用非對(duì)稱拉普拉斯分布來刻畫這些特征,結(jié)合Copula函數(shù)技術(shù)來描述資產(chǎn)間的相關(guān)性結(jié)構(gòu),研究了市場(chǎng)組合VaR和CVaR的度量和分配。選取上證指數(shù)和深圳成指的組合為例,計(jì)算了組合風(fēng)險(xiǎn)及其分配。結(jié)果表明,基于t-Copula-AL模型的VaR、CVaR法計(jì)算簡(jiǎn)單準(zhǔn)確,且能方便地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分配。
[Abstract]:The actual distribution of financial assets yield has obvious characteristics such as peak fat tail and asymmetry. In this paper, asymmetric Laplace distribution is used to describe these characteristics, and Copula function is used to describe the correlation structure between assets. The measurement and distribution of market combination VaR and CVaR are studied. Taking the combination of Shanghai Stock Exchange Index and Shenzhen Composite Index as an example, the portfolio risk and its distribution are calculated. The results show that the VaR,CVaR method based on t-Copula-AL model is simple and accurate, and can be used for risk allocation conveniently.
【作者單位】： 華中科技大學(xué)管理學(xué)院;
【分類號(hào)】：F830.9;F224

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本文編號(hào)：2324248