【摘要】：虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間有著密切的聯(lián)系.股票市場(chǎng)作為虛擬經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,其運(yùn)行周期與宏觀經(jīng)濟(jì)有著密不可分的聯(lián)系,但這種關(guān)系往往是多因素的非線性關(guān)系,很難用傳統(tǒng)的計(jì)量方法來確證.本文采用并發(fā)展了金融物理學(xué)中的熱最優(yōu)路徑法,研究了我國(guó)股指與GDP之間的動(dòng)態(tài)領(lǐng)先滯后關(guān)系.結(jié)果表明,在2002年之前,上證指數(shù)與GDP之間不存在顯著的領(lǐng)先滯后關(guān)系;而在2002年后,上證指數(shù)領(lǐng)先于GDP的關(guān)系日漸顯現(xiàn),大約領(lǐng)先兩個(gè)季度左右;在2006年以后,上證指數(shù)領(lǐng)先于GDP的關(guān)系更加明顯,說明我國(guó)股市已初現(xiàn)"經(jīng)濟(jì)晴雨表"的作用.
[Abstract]:There is a close relationship between virtual economy and real economy. As an important part of virtual economy, stock market is closely related to macro economy. However, this relationship is often nonlinear with many factors, so it is difficult to confirm it by traditional measurement method. In this paper, the thermal optimal path method in financial physics is adopted and developed, and the dynamic leading lag relationship between Chinese stock index and GDP is studied. The results show that there is no significant lag relationship between Shanghai Stock Exchange Index and GDP before 2002, but after 2002, the relationship between Shanghai Stock Exchange Index leading GDP and GDP is gradually apparent, which is about two quarters ahead. After 2006, the relationship between Shanghai stock index and GDP is more obvious, which shows that the role of "economic barometer" in China's stock market has appeared.
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)院虛擬經(jīng)濟(jì)與數(shù)據(jù)科學(xué)研究中心;華東理工大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計(jì)劃資助項(xiàng)目(NCET-07-0288)
【分類號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2323555