【摘要】：本文以上海股票市場(chǎng)1997年至2010年為研究樣本,將政策事件具體細(xì)分為九類,建立包含各類政策事件變量的計(jì)量模型,實(shí)證分析政策事件對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)的影響;并通過(guò)計(jì)算各類政策對(duì)股市的沖擊力度深入剖析政策事件對(duì)股市的影響程度和市場(chǎng)消化政策沖擊的能力,為政府出臺(tái)政策提供支持。實(shí)證研究結(jié)果表明:該計(jì)量模型較好地模擬了政策事件對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)的影響;政策事件對(duì)股票市場(chǎng)波動(dòng)的影響幅度不同,在2007年大牛市和2010年股市低迷的情況下,政策力度的執(zhí)行水平具有顯著提高。
[Abstract]:This paper takes Shanghai stock market from 1997 to 2010 as the research sample, divides the policy event into nine categories, establishes the econometric model including all kinds of policy event variables, and empirically analyzes the impact of the policy event on the volatility of China's stock market. And by calculating the impact of various policies on the stock market, the impact of policy events on the stock market and the ability of the market to digest the policy impact are analyzed in order to provide support for the government to issue policies. The empirical results show that: the econometric model well simulates the impact of policy events on the volatility of Chinese stock market; The impact of policy events on stock market volatility is different. In the big bull market in 2007 and the stock market downturn in 2010, the implementation level of the policy has significantly improved.
【作者單位】： 華僑大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目“轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的理論與政策研究”(項(xiàng)目編號(hào):10AJL004)的資助
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2320224