【摘要】：采用基于CAPM的CCK方法對(duì)中國(guó)中小板市場(chǎng)2007年1月4日到2011年12月2日之間進(jìn)行羊群效應(yīng)檢驗(yàn),即檢驗(yàn)個(gè)股收益率相對(duì)于市場(chǎng)收益率的橫截面絕對(duì)偏離度CSAD與市場(chǎng)組合收益率之間是否存在非線性關(guān)系,結(jié)果表明中國(guó)中小板市場(chǎng)在上漲階段存在羊群效應(yīng),而在下跌階段不存在羊群效應(yīng)。
[Abstract]:Using the CCK method based on CAPM, the herding effect was tested between January 4, 2007 and December 2, 2011 in Chinese small and medium board market. That is to test whether there is a nonlinear relationship between the absolute deviation degree of individual stock yield relative to the market yield CSAD and the return of market portfolio. The results show that there is herding effect in the rising stage of Chinese small and medium-sized board market. However, there is no herding effect in the falling stage.
【作者單位】： 江西財(cái)經(jīng)大學(xué)金融發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范研究中心;江西財(cái)經(jīng)大學(xué)金融管理國(guó)際研究院;江西財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71063004) 教育部人文社科規(guī)劃項(xiàng)目(09YJA790092)
【分類號(hào)】：F224;F832.51

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本文編號(hào)：2260654