【摘要】：采用基于CAPM的CCK方法對中國中小板市場2007年1月4日到2011年12月2日之間進行羊群效應檢驗,即檢驗個股收益率相對于市場收益率的橫截面絕對偏離度CSAD與市場組合收益率之間是否存在非線性關系,結果表明中國中小板市場在上漲階段存在羊群效應,而在下跌階段不存在羊群效應。
[Abstract]:Using the CCK method based on CAPM, the herding effect was tested between January 4, 2007 and December 2, 2011 in Chinese small and medium board market. That is to test whether there is a nonlinear relationship between the absolute deviation degree of individual stock yield relative to the market yield CSAD and the return of market portfolio. The results show that there is herding effect in the rising stage of Chinese small and medium-sized board market. However, there is no herding effect in the falling stage.
【作者單位】： 江西財經(jīng)大學金融發(fā)展與風險防范研究中心;江西財經(jīng)大學金融管理國際研究院;江西財經(jīng)大學金融學院;
【基金】：國家自然科學基金項目(71063004) 教育部人文社科規(guī)劃項目(09YJA790092)
【分類號】：F224;F832.51

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本文編號：2260654