【摘要】：使用基于非對稱雙指數(shù)分布的跳-擴散模型,以資產治理結構理論為框架對金融危機爆發(fā)前后以及危機中政府救助前后的債務平均到期時間、沖擊到來頻率以及違約資產損失率進行設定,從而對金融機構債務/資產比率在不同情況下的變化趨勢進行數(shù)值模擬,以此分析金融危機對金融機構的沖擊以及政府救助金融機構的效果.模擬分析結果發(fā)現(xiàn),金融危機中金融機構的脆弱性主要來自債務/資產比率過高、中短期債務過多以及資產質量過低;政府對危機中金融機構的救助措施以低頻大幅注資輔以購買短期債務和劣質資產最為有效.
[Abstract]:By using the jump-diffusion model based on asymmetric double-exponential distribution, the average maturity time of debt before and after the financial crisis and before and after the government rescue is analyzed under the framework of asset governance structure theory. The frequency of shock arrival and the loss rate of defaulted assets are set to simulate the changing trend of debt / asset ratio of financial institutions under different circumstances. This paper analyzes the impact of the financial crisis on financial institutions and the effect of government assistance to financial institutions. The results of simulation analysis show that the vulnerability of financial institutions in the financial crisis is mainly due to the high debt / asset ratio, too much debt in the short and medium term, and too low asset quality. The government's rescue measures for financial institutions in crisis were most effective in buying short-term debt and poor-quality assets with low-frequency and large capital injections.
【作者單位】： 中國科學院數(shù)學與系統(tǒng)科學研究院;中國科學院管理學院;中國石油大學(北京);
【基金】：國家973計劃資助項目(2007CB814902) 國家自然科學基金重點資助項目(70933003)
【分類號】：F831.59

【二級參考文獻】

相關期刊論文 前10條

1 張碧瓊;中國股票市場信息國際化:基于EGARCH模型的檢驗[J];國際金融研究;2005年05期

2 劉煜輝,熊鵬;資產流動性、投資者情緒與中國封閉式基金之謎[J];管理世界;2004年03期

3 劉金全;于冬;崔暢;;中國股票市場的信息反應曲線和股票價格波動的非對稱性[J];管理學報;2006年03期

4 朱宏泉,盧祖帝,汪壽陽;中國股市的Granger因果關系分析[J];管理科學學報;2001年05期

5 薛明皋,李楚霖,龔樸;優(yōu)先級債務與次級債務的激勵效應[J];管理科學學報;2004年02期

6 張維;張永杰;;異質信念、賣空限制與風險資產價格[J];管理科學學報;2006年04期

7 李心丹,王冀寧,傅浩;中國個體證券投資者交易行為的實證研究[J];經濟研究;2002年11期

8 王美今,孫建軍;中國股市收益、收益波動與投資者情緒[J];經濟研究;2004年10期

9 熊和平;消費習慣、異質偏好與動態(tài)資產定價:純交換經濟情形[J];經濟研究;2005年10期

10 谷耀;陸麗娜;;滬、深、港股市信息溢出效應與動態(tài)相關性——基于DCC-(BV)EGARCH-VAR的檢驗[J];數(shù)量經濟技術經濟研究;2006年08期

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 于長福;;金融脆弱性的深層剖析與政府對金融危機的根治[J];哈爾濱商業(yè)大學學報(社會科學版);2009年04期

2 丁化美;費蘭靜;朱燁;;政府救助危機金融機構的方式比較研究[J];山東行政學院山東省經濟管理干部學院學報;2009年06期

3 胡乾坤;楊春然;;金融危機中政府救助的相關問題分析[J];財會月刊;2010年15期

4 劉子強;趙俊燕;;美國金融救援方案:緣起、評析及效果前瞻[J];技術經濟與管理研究;2008年06期

5 趙進文;張磊;;貨幣投機中的穩(wěn)定匯率承諾與政府救助——基于序貫博弈模型的多重均衡分析與模擬[J];財經問題研究;2010年12期

6 李維安;黃鄭州;;金融危機凸顯高管薪酬決定機制問題[J];資本市場;2009年08期

7 謝玲玲;;美國政府救助金融危機的措施及對我國的啟示[J];海南金融;2009年07期

8 本刊特約評論員;;征收銀行稅的警示意義大于現(xiàn)實意義[J];金融與經濟;2010年11期

9 李果;;金融危機下財政風險的法律防范[J];遼寧經濟職業(yè)技術學院(遼寧經濟管理干部學院學報);2009年06期

10 郭順蘭;;金融危機與政府財政責任界定——基于信息傳遞的博弈分析[J];經濟研究導刊;2010年16期

相關會議論文 前10條

1 管曉華;;淺談海事機構如何應對金融危機的挑戰(zhàn)[A];第六屆長三角科技論壇航運分論壇暨江蘇省航海學會2009年學術年會論文集[C];2009年

2 張杰;;經濟高速增長下的流動性過剩與金融危機[A];上海市經濟學會學術年刊(2009)[C];2009年

3 田辰山;;金融危機與文化問題[A];北京論壇（2009）文明的和諧與共同繁榮——危機的挑戰(zhàn)、反思與和諧發(fā)展：“化解危機的文化之道——東方智慧”中文分論壇論文或摘要集[C];2009年

4 劉明山;;金融危機的成因與對策[A];創(chuàng)新沈陽文集（D）[C];2009年

5 隋映輝;李麗梅;;金融危機與我國經濟發(fā)展的九大機遇[A];建設經濟文化強省：挑戰(zhàn)·機遇·對策——山東省社會科學界2009年學術年會文集（1）[C];2009年

6 Scott Rozelle;;金融危機對中國農民工就業(yè)及收入的影響(英文)[A];北京論壇（2009）文明的和諧與共同繁榮——危機的挑戰(zhàn)、反思與和諧發(fā)展：“金融危機：挑戰(zhàn)與應對”經濟分論壇論文或摘要集[C];2009年

7 吳勤學;王曉芳;;美國金融危機成因的經濟學分析[A];生產力理論創(chuàng)新與社會實踐--中國生產力學會第15屆年會暨世界生產力科學院（中國籍）院士研討會文集[C];2010年

8 楊秀萍;郭麗婷;;金融危機背景下農村金融問題再思考[A];創(chuàng)新沈陽文集（C）[C];2009年

9 ;美國應對金融危機的經驗做法[A];中國生產資料流通發(fā)展報告（2009-2010）[C];2010年

10 王蔚;傅文龍;;美國金融危機的傳染機制及其對我國的影響渠道——兼論對山東經濟的影響與山東的應對之策[A];建設經濟文化強�。禾魬�(zhàn)·機遇·對策——山東省社會科學界2009年學術年會文集（1）[C];2009年

相關重要報紙文章 前10條

1 記者 余曉葵;美擬向大銀行征收“金融危機責任費”[N];光明日報;2010年

2 特約記者 徐偉豪;格林斯潘再受國會“拷問”[N];第一財經日報;2010年

3 記者 王云;華爾街巨頭國會致歉無誠意[N];經濟參考報;2010年

4 本報主筆 林純潔;圈子要兜到什么時候[N];第一財經日報;2008年

5 甘肅行政學院經濟部副主任、副教授 馬翠玲;救市理論淺析[N];甘肅日報;2009年

6 格林期貨 李永民;市場信心正在悄然恢復[N];證券時報;2009年

7 通訊員 鄒雨芯　孟昭江;資源農合行推出新品應對金融危機[N];桂林日報;2009年

8 金石;主權基金聯(lián)合起來[N];中華工商時報;2009年

9 中國人民銀行鄭州培訓學院金融研究部專職研究人員 陳學軍;從“動物精神”剖析金融危機[N];上海證券報;2009年

10 ;金融危機吞噬冰島八成GDP[N];新華每日電訊;2008年

相關博士學位論文 前10條

1 孫穎;金融危機政府救助：理論與實踐[D];遼寧大學;2010年

2 楊公齊;經濟全球化背景下金融危機應對策略及效果比較研究[D];中國政法大學;2010年

3 吳奇志;經濟全球化下金融危機的治理研究[D];上海外國語大學;2010年

4 王建紅;金融危機的信用機制研究[D];中央民族大學;2011年

5 汪洋;虛擬經濟視角下金融危機研究[D];南開大學;2010年

6 牟曉云;金融危機對中日韓三國經濟的影響及政府的對策效應研究[D];吉林大學;2011年

7 張斌彬;信用擴張、資產價格泡沫與金融危機的關系研究[D];東北財經大學;2011年

8 解鳳敏;經濟全球化下中國金融危機壓力預警研究[D];中國礦業(yè)大學;2011年

9 王慶皓;金融危機中的政府“救市”：理論與實證分析[D];江西財經大學;2011年

10 李卓琳;金融危機與銀行流動性創(chuàng)造關系研究[D];復旦大學;2010年

相關碩士學位論文 前10條

1 王然;金融危機中政府救助行為研究[D];山東經濟學院;2011年

2 曲斌艷;房地產泡沫與金融危機研究[D];中國海洋大學;2005年

3 吳俊宏;上世紀末兩次金融危機的比較分析及給予我國的啟示[D];西南財經大學;2004年

4 石文景;應對金融危機背景下的社會政策體系構建[D];浙江大學;2010年

5 江龍;金融危機環(huán)境下長城鋼管公司營銷策略研究[D];電子科技大學;2010年

6 王銳;金融危機和人民幣匯率制度改革研究[D];哈爾濱工程大學;2005年

7 張麗;金融危機傳染機制及其對中國的啟示[D];中國農業(yè)大學;2005年

8 王晶;國際貨幣基金組織改革探析[D];吉林大學;2010年

9 宋揚;全球性金融危機對中國股票市場的影響研究[D];北京郵電大學;2010年

10 章佳;金融危機對社會穩(wěn)定結構的影響分析[D];華東政法大學;2010年

，

本文編號：2216618