【摘要】：結(jié)合中國(guó)外匯儲(chǔ)備的實(shí)際情況,借鑒平均收益率-VAR的思路框架和最新算法,構(gòu)建相應(yīng)組合優(yōu)化配置方法,同時(shí)采用其他主流組合配置方法作為參照對(duì)比,基于歐美主要核心國(guó)家國(guó)債的歷史數(shù)據(jù),給出各自方法的中國(guó)外匯儲(chǔ)備投資組合的配置策略。隨后,利用歷史數(shù)據(jù)驗(yàn)證了平均收益率-VAR組合優(yōu)化方法及相應(yīng)組合配置策略,相對(duì)其他方法及相應(yīng)組合配置策略,在市場(chǎng)波動(dòng)條件下的優(yōu)越性,以期該方法以及相應(yīng)的配置策略可以對(duì)于中國(guó)外匯儲(chǔ)備的投資組合配置提供重要參考。
[Abstract]:Combined with the actual situation of China's foreign exchange reserves, using the average return rate -VAR framework and the latest algorithm to construct the corresponding combination optimization allocation method, and using other mainstream combination allocation methods as reference, Based on the historical data of the main core countries in Europe and the United States, the allocation strategy of China's foreign exchange reserve portfolio is given. Then, using the historical data, the paper verifies the advantage of the average return rate -VAR portfolio optimization method and the corresponding combination allocation strategy, compared with other methods and corresponding combination allocation strategies, under the condition of market fluctuation. It is expected that this method and the corresponding allocation strategy can provide an important reference for the portfolio allocation of China's foreign exchange reserves.
【作者單位】： 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);中國(guó)人民大學(xué);
【基金】：教育部重大攻關(guān)課題“全球新型金融危機(jī)與中國(guó)外匯儲(chǔ)備問(wèn)題研究”(08JZD0011) 北京市教育委員會(huì)共建項(xiàng)目“中國(guó)貨幣國(guó)際化戰(zhàn)略研究”資助
【分類(lèi)號(hào)】：F832.6;F224

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