發(fā)布時(shí)間：2018-08-03 18:10

【摘要】：本文以2007-2010年我國(guó)資本市場(chǎng)的整個(gè)波動(dòng)周期為考察期間,在考慮了變量?jī)?nèi)生性的問(wèn)題的基礎(chǔ)上,采用2SLS方法實(shí)證分析了機(jī)構(gòu)整體持股對(duì)于股價(jià)波動(dòng)的影響。研究發(fā)現(xiàn):機(jī)構(gòu)整體持股對(duì)股市波動(dòng)的影響因不同的市場(chǎng)狀態(tài)而具有非對(duì)稱性,并可以用市場(chǎng)狀態(tài)假說(shuō)進(jìn)行解釋;在對(duì)于機(jī)構(gòu)分類的實(shí)證研究中發(fā)現(xiàn),在控制內(nèi)生性情況下,同一類別的機(jī)構(gòu)投資者對(duì)股市波動(dòng)的影響是隨著市場(chǎng)的變化而變化;同時(shí),即使在相同的市場(chǎng)環(huán)境下,不同的投資者對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的影響也不相同。因此,需要辨證認(rèn)識(shí)各類機(jī)構(gòu)投資者的作用,針對(duì)不同機(jī)構(gòu)投資者的特征及不同的市場(chǎng)狀態(tài)采取不同措施以穩(wěn)定市場(chǎng)。
[Abstract]:This paper takes the whole fluctuation period of China's capital market from 2007 to 2010 as an investigation, and analyzes the influence of the whole institutional shareholding on the stock price volatility by using 2SLS method on the basis of considering the endogenous variable. It is found that the influence of institutional ownership on stock market volatility is asymmetric due to different market states, and can be explained by market state hypothesis. In the empirical study of institutional classification, it is found that, in the case of controlling endogeneity, The influence of the same kind of institutional investors on the volatility of the stock market changes with the change of the market. At the same time, even in the same market environment, the influence of different investors on the volatility of the market is not the same. Therefore, it is necessary to dialectically understand the role of various institutional investors and take different measures to stabilize the market according to the characteristics of different institutional investors and different market conditions.
【作者單位】： 新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

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相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前4條

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【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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本文編號(hào)：2162548