【摘要】：本文使用兩種非參數(shù)估計方法,對上海銀行間拆放利率擴(kuò)散過程的漂移函數(shù)進(jìn)行了估計。通過對不同輔助序列選擇下估計結(jié)果的比較,發(fā)現(xiàn)不同期限利率在統(tǒng)計特性上的差異是造成估計結(jié)果不同的主要原因。在估計SHIBOR 1周短端利率的漂移函數(shù)時,短端輔助利率對估計結(jié)果有較大的影響,而長端輔助利率的影響則相對較小。SHIBOR 1個月的短端利率兼有長、短端利率的特點(diǎn),因而長端輔助利率對其漂移函數(shù)估計結(jié)果的影響最小。
[Abstract]:In this paper, two nonparametric estimation methods are used to estimate the drift function of the diffusion process of Shanghai Interbank offered rate. By comparing the estimation results under different auxiliary sequence selection, it is found that the difference in statistical characteristics of different term interest rates is the main reason for the different estimation results. In estimating the drift function of SHIBOR short end interest rate, the short end auxiliary interest rate has a great influence on the estimation results, while the long end auxiliary interest rate has the characteristics of long end interest rate and short end interest rate, while the short end interest rate of 1 month of SHIBOR has the characteristics of long end interest rate and short end interest rate. Therefore, the long-end auxiliary interest rate has the least influence on the estimation of drift function.
【作者單位】： 東北財經(jīng)大學(xué)國際商學(xué)院;
【分類號】：F832.3;F224

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本文編號：2129093