本文選題：下偏矩 + 跳躍　； 參考：《系統(tǒng)工程》2012年11期

【摘要】：下偏矩作為風(fēng)險(xiǎn)的度量更適用于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者。推導(dǎo)出考慮跳躍、對(duì)沖現(xiàn)貨資產(chǎn)的最小下偏矩動(dòng)態(tài)套期保值比率的估計(jì)量并構(gòu)造套保策略。在實(shí)證中以中國(guó)滬深300指數(shù)為例運(yùn)用股指期貨構(gòu)建套保組合,發(fā)現(xiàn)加入共跳因素后,無(wú)論對(duì)于多頭還是空頭套期保值者,對(duì)沖下偏風(fēng)險(xiǎn)的套保效率都有明顯提升。
[Abstract]:As a measure of risk, the lower skew moment is more suitable for risk averse. An estimate of the dynamic hedging ratio of the minimum downwardness moment is derived and the hedging strategy is constructed. Taking CSI 300 index of China as an example to construct hedging portfolio with stock index futures, it is found that the hedging efficiency of hedging against lower risk is significantly improved for both long and short hedgers after the inclusion of co-jump factors.
【作者單位】： 北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金重點(diǎn)資助項(xiàng)目(70831001);國(guó)家自然科學(xué)基金創(chuàng)新群體項(xiàng)目(70821061)
【分類號(hào)】：F224;F832.5

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2112566