本文選題：影子銀行 + 信用風險管理��； 參考：《首都經(jīng)濟貿(mào)易大學》2014年碩士論文

【摘要】：影子銀行問題是2008年金融危機后的一個備受關(guān)注的問題,近年來中國的影子銀行規(guī)模迅速增長,引起越來越多的注意。我國金融市場的市場化程度相對較低、利率市場化改革剛剛起步、分業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管等金融環(huán)境一定程度上促進了影子銀行的發(fā)展。現(xiàn)有對國內(nèi)影子銀行的文獻多是研究對影子銀行風險監(jiān)管問題,這些文獻中對影子銀行對商業(yè)銀行信用風險管理的影響研究很少,從商業(yè)銀行角度研究對影子銀行監(jiān)管對策的文獻更少。本文首先回顧了近年來信用風險管理和影子銀行相關(guān)文獻和理論。在分析現(xiàn)代信用風險度量和信用衍生品對信用風險轉(zhuǎn)移的機制的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國影子銀行的實際情況,為影子銀行影響商業(yè)銀行信用風險管理的實證分析奠定了理論依據(jù)。文章分別選擇美國銀行控股公司2008 Q1-2012 Q4的季度財務(wù)報表和信用違約互換持有量的面板數(shù)據(jù),在使用單位根檢驗、協(xié)整檢驗、Hausman檢驗和F統(tǒng)計量檢驗確定面板數(shù)據(jù)使用模型類型的基礎(chǔ)上分析考察信用衍生品交易對信用風險管理的影響,實證結(jié)果表明：信用違約互換對銀行控股公司的信用風險并沒有顯著的影響。究其原因,一方面,購入“信用保護”的銀行控股公司可能存在動機扭曲,降低對信貸的審核標準,而主動承擔更高風險。另一方面,信用衍生品大量依靠現(xiàn)代風險度量工具,其中缺乏金融環(huán)境變化影響信用風險的度量,且其本質(zhì)在于分散、轉(zhuǎn)移而非消除信用風險。在理論分析和實證分析的基礎(chǔ)上,指出大量使用信用風險轉(zhuǎn)移工具導(dǎo)致信用風險急劇膨脹,埋下金融危機的種子。在我國,以理財產(chǎn)品為主的影子銀行系統(tǒng)中,商業(yè)銀行居主導(dǎo)地位,并從中獲得利益。監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)從資本、規(guī)模、風險真實轉(zhuǎn)讓等角度加以監(jiān)管,并著力提高我國金融市場的市場化程度,充分利用影子銀行擴展融資渠道優(yōu)勢的同時規(guī)避相應(yīng)風險。
[Abstract]:The issue of shadow banking is a matter of great concern after the financial crisis of 2008. In recent years, the scale of shadow banking in China has grown rapidly and attracted more and more attention. The degree of marketization of financial market in our country is relatively low, the reform of interest rate marketization has just started, the financial environment such as separate operation and separate supervision has promoted the development of shadow bank to some extent. The current literature on shadow banking in China is mostly concerned with the supervision of shadow banking risks. There is little research on the impact of shadow banking on the credit risk management of commercial banks. From the perspective of commercial banks, there is less research on shadow banking regulatory countermeasures. This paper first reviews the relevant documents and theories of credit risk management and shadow banking in recent years. Based on the analysis of modern credit risk measurement and the mechanism of credit derivatives transferring to credit risk, combined with the actual situation of shadow banking in China, this paper lays a theoretical foundation for the empirical analysis of shadow bank influencing commercial bank credit risk management. The paper selects the quarterly financial statements of Bank of America holding company 2008 Q1-2012 Q4 and the panel data of credit default swap holdings in the unit root test. On the basis of cointegration test Hausman test and F statistic test to determine the model types of panel data, this paper analyzes the impact of credit derivatives trading on credit risk management. The empirical results show that credit default swaps have no significant impact on the credit risk of bank holding companies. The reason is that, on the one hand, bank holding companies that buy "credit protection" may have a distorted incentive to lower the standards of credit review and take on higher risks. On the other hand, credit derivatives rely heavily on modern risk measurement tools, in which the lack of financial environment influence the measurement of credit risk, and its essence is to disperse, transfer rather than eliminate credit risk. On the basis of theoretical analysis and empirical analysis, it is pointed out that the massive use of credit risk transfer tools leads to the rapid expansion of credit risk, which sows the seeds of financial crisis. In China, commercial banks play a dominant role in the shadow banking system, which is dominated by financial products. Regulators should supervise from the aspects of capital, scale, real transfer of risk, and try to improve the marketization of our financial market, make full use of shadow bank to expand the financing channel advantage and avoid the corresponding risks.
【學位授予單位】：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F832.3

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4 王s，

本文編號：2111012