本文選題：滬深股指期貨 + 交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)��； 參考：《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》2012年03期

【摘要】：利用上證50ETF,上證紅利ETF和深證100ETF來(lái)復(fù)制滬深300指數(shù)作為現(xiàn)貨,構(gòu)建滬深300股指期貨的無(wú)套利邊界,并對(duì)IF1005、IF1006和IF1007三個(gè)主力合約進(jìn)行了套利機(jī)會(huì)和結(jié)果的分析,發(fā)現(xiàn):三個(gè)主力合約均存在套利機(jī)會(huì);與國(guó)外股指期貨推出初期出現(xiàn)的雙邊套利機(jī)會(huì)相比,滬深300股指期貨只有單邊套利機(jī)會(huì);與仿真交易數(shù)據(jù)出現(xiàn)的持續(xù)套利機(jī)會(huì)相比,實(shí)際交易數(shù)據(jù)出現(xiàn)的套利機(jī)會(huì)逐漸減少;在套利機(jī)會(huì)較多時(shí)獲得的利潤(rùn)較少,而套利機(jī)會(huì)較少時(shí)獲得利潤(rùn)較多;最后根據(jù)研究結(jié)果提供了相應(yīng)的投資建議.
[Abstract]:Using Shanghai 50ETF, Shanghai dividend ETF and Shenzhen Stock Exchange 100 ETF to replicate Shanghai and Shenzhen 300 index as spot, to construct the arbitrage boundary of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures, and to analyze the arbitrage opportunities and results of IF1005 / IF1006 and IF1007 main contracts. The results show that all the three main contracts have arbitrage opportunities; compared with the bilateral arbitrage opportunities in the initial stage of foreign stock index futures, the Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures have only unilateral arbitrage opportunities; compared with the continuous arbitrage opportunities in the simulated trading data, The actual transaction data appear the arbitrage opportunity gradually reduces; when the arbitrage opportunity is more the profit is less, but when the arbitrage opportunity is less, the arbitrage opportunity obtains the profit more; finally, according to the research result provides the corresponding investment suggestion.
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)院研究生院管理學(xué)院;中國(guó)科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(70673100)
【分類號(hào)】：F832.51

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2106724