本文選題：金融工程 + 投資組合保險　； 參考：《運籌與管理》2012年04期

【摘要】：以傳統(tǒng)CPPI投資策略的分析框架為基礎(chǔ),在風險資產(chǎn)為連續(xù)價格波動的條件下,構(gòu)建離散投資決策時點的CPPI投資策略。引入模糊決策的分析方法度量投資決策者的心理預(yù)期,將傳統(tǒng)CPPI投資策略中的投資乘數(shù)修正為隨機模糊投資乘數(shù),采用馬爾科夫鏈蒙特卡洛模擬風險資產(chǎn)未來市場價格,利用模糊隸屬函數(shù)描述投資決策者對未來市場運行狀況預(yù)期的不確定性,保證即使投資決策者預(yù)期不精確的條件下,也能保證離散CPPI投資策略獲得相對穩(wěn)定的投資效果。利用中國證券市場上的真實數(shù)據(jù)進行實證檢驗,認為:隨機模糊投資乘數(shù)最大限度地涵蓋了投資決策者主觀預(yù)測的不確定性;基于隨機模糊投資乘數(shù)的離散CPPI投資策略在不同的市場運行狀況中,較傳統(tǒng)的CPPI投資策略更具投資的靈活性,可以在保證投資保險的前提下,追求較高的投資收益。
[Abstract]:Based on the analysis framework of the traditional CPPI investment strategy , the CPPI investment strategy of discrete investment decision - making is constructed under the condition of continuous price fluctuation .
【作者單位】： 北京大學(xué)光華管理學(xué)院;中山大學(xué)嶺南(大學(xué))學(xué)院;東北大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：中國博士后科學(xué)基金資助項目(20110490206) 國家自然科學(xué)基金資助項目(71021001,70871022)
【分類號】：F830.59;F224

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本文編號：2062881