本文選題：門限雙自回歸模型 + 在險(xiǎn)值　； 參考：《中國(guó)管理科學(xué)》2012年05期

【摘要】：文獻(xiàn)中,在險(xiǎn)值估計(jì)方法一般基于線性假設(shè),但是該假設(shè)在實(shí)際中很難滿足,需要為此提出非線性的在險(xiǎn)值估計(jì)方法。與以往傳統(tǒng)模型一般假定變化發(fā)生在"時(shí)間"點(diǎn)上不同,門限雙自回歸(TDAR)因狀態(tài)空間的不同而建立不同模型來對(duì)非對(duì)稱性、結(jié)構(gòu)變點(diǎn)等非線性現(xiàn)象進(jìn)行刻畫,并同時(shí)允許均值和波動(dòng)率過程的結(jié)構(gòu)變化。本文首次基于TDAR建立TDAR-VaR方法,并對(duì)上證指數(shù)和香港恒生指數(shù)進(jìn)行了實(shí)證研究和對(duì)杠桿效應(yīng)進(jìn)行了分析。實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)TDAR-VaR較好地預(yù)測(cè)了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
[Abstract]:In the literature, the method of risk value estimation is generally based on linear hypothesis, but it is difficult to satisfy the hypothesis in practice, so it is necessary to propose a nonlinear method of risk value estimation. Different from the traditional models, the threshold double autoregressive (TDAR) models are established to characterize the nonlinear phenomena, such as asymmetry and structural change points, because of the difference of the state space. At the same time, the structural changes of the mean and volatility processes are allowed. This paper establishes TDAR-VaR method based on TDAR for the first time, and makes an empirical study on Shanghai Stock Exchange Index and Hong Kong Hang Seng Index and analyzes the leverage effect. Empirical analysis shows that TDAR-VaR can well predict market risk.
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與金融系;中國(guó)人民銀行征信中心;中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院;中國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部;中國(guó)科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70221001,70331001,10628104,71003100) 中國(guó)人民大學(xué)科學(xué)研究基金項(xiàng)目(11XNK027,10XNF020) 安徽省自然科學(xué)基金(090416245) 高等學(xué)校博士學(xué)科點(diǎn)專項(xiàng)科研基金(20103402120010)
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2062065