發(fā)布時間：2018-06-15 15:21

  本文選題：資產(chǎn)配置 + Kalman濾波��； 參考：《系統(tǒng)工程理論與實踐》2012年04期

【摘要】：構(gòu)建了一個可以用于分析開放式基金動態(tài)資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的模型,并利用Kalman,濾波算法對我國54支開放式基金近5年的時間序列樣本進行了實證檢驗.結(jié)果顯示:該模型具有時變特征的狀態(tài)參數(shù)設(shè)定能夠較好地跟蹤和近似擬合現(xiàn)實中基金對股票和債券資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的變動.進一步擴展了模型,提出了直接評價基金在股票和債券資產(chǎn)之間進行動態(tài)配置能力的方法.實證結(jié)果顯示:該方法在分析基金投資業(yè)績表現(xiàn)的效果上要優(yōu)于傳統(tǒng)的Treynor-Mazuy模型,而且能夠識別出我國開放式基金總體上具有資產(chǎn)配置能力,基金長期投資業(yè)績主要來源于資產(chǎn)配置決策.
[Abstract]:A model which can be used to analyze the dynamic asset allocation structure of open-end funds is constructed, and the empirical test of 54 open-end funds' time series samples in recent five years is carried out by using Kalman and filter algorithm. The results show that the state parameter setting with time-varying characteristics can well track and approximate the changes in the allocation structure of funds to stocks and bonds in reality. The model is further extended and a direct method for evaluating the dynamic allocation ability between stocks and bond assets is proposed. The empirical results show that this method is superior to the traditional Treynor-Mazuy model in analyzing the performance of fund investment, and it can recognize that the open-end fund in our country has the ability of asset allocation. Fund long-term investment performance mainly comes from asset allocation decision.
【作者單位】： 中國科學院研究生院管理學院;中國科學院數(shù)學與系統(tǒng)科學研究院;
【基金】：國家自然科學基金(71003094) 上海市智能信息處理重點實驗室項目(IIPL-09-005) 中國科學院虛擬經(jīng)濟與數(shù)據(jù)科學研究中心的支持
【分類號】：F832.51

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：2022511