發(fā)布時(shí)間：2018-06-15 04:12

  本文選題：集合信托產(chǎn)品 + 預(yù)期收益率��； 參考：《中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào)》2012年02期

【摘要】：本文基于SVAR-GARCH-M模型,利用因子分析法對(duì)我國(guó)集合信托產(chǎn)品預(yù)期收益率的影響因素及其面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)度。研究發(fā)現(xiàn):我國(guó)集合信托產(chǎn)品預(yù)期收益率是以債券回購(gòu)利率為基準(zhǔn),并隨國(guó)內(nèi)價(jià)格水平的變動(dòng)進(jìn)行調(diào)整,以維持真實(shí)收益的穩(wěn)定性;我國(guó)集合信托產(chǎn)品預(yù)期收益率對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出較高的敏感度,在各類風(fēng)險(xiǎn)因素中,由宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化所引發(fā)的融資成本上升風(fēng)險(xiǎn)占主導(dǎo)地位,信托公司資金運(yùn)用的方式也會(huì)引致相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn),但與宏觀風(fēng)險(xiǎn)因素相比,該類風(fēng)險(xiǎn)因素所占的權(quán)重相對(duì)較小。
[Abstract]:Based on SVAR-GARCH-M model, this paper uses factor analysis method to measure the influencing factors and market risks of the expected return rate of aggregate trust products in China. It is found that the expected yield of aggregate trust products in China is based on the bond repurchase rate and adjusted with the change of domestic price level in order to maintain the stability of real income. The expected return rate of aggregate trust products in China is highly sensitive to market risk. Among all kinds of risk factors, the rising risk of financing cost caused by the change of macroeconomic situation dominates. The use of trust funds will also lead to the corresponding risks, but compared with the macro risk factors, this kind of risk factors account for a relatively small weight.
【作者單位】： 西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832.49

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2020578