本文選題：動量效應(yīng) + 反轉(zhuǎn)效應(yīng)　； 參考：《管理評論》2012年01期

【摘要】：本文首次探討了動量效應(yīng)與反轉(zhuǎn)效應(yīng)的相互演化現(xiàn)象,認(rèn)為,投資者對公共信息的從眾行為、對私人信息反應(yīng)強(qiáng)度更高是二者周期性相互演化的根源;其演化遵循"動量效應(yīng)(反轉(zhuǎn)效應(yīng))出現(xiàn)→增強(qiáng)→減弱→反轉(zhuǎn)效應(yīng)(動量效應(yīng))出現(xiàn)→增強(qiáng)→減弱→動量效應(yīng)(反轉(zhuǎn)效應(yīng))再出現(xiàn)"的規(guī)律;實證結(jié)果顯示,深圳A股市場的動量效應(yīng)與反轉(zhuǎn)效應(yīng)的確存在類似的周期性相互演化規(guī)律,盡管演化的周期長度并不固定。
[Abstract]:In this paper, the mutual evolution of momentum effect and reverse effect is discussed for the first time. It is considered that the investors' herd behavior to public information and the higher response intensity to private information are the root of their periodic mutual evolution. Its evolution follows the law that momentum effect (inversion effect) appears, and that the momentum effect (momentum effect) appears, and that the momentum effect (inversion effect) reappears. The momentum effect and the reverse effect of the A-share market in Shenzhen do have a similar cyclical mutual evolution law, although the period length of the evolution is not fixed.
【作者單位】： 哈爾濱工業(yè)大學(xué)深圳研究生院;湘潭大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：中國博士后科學(xué)基金(20100480988)
【分類號】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1871200