本文選題：銀行持股 + 投資效率�。� 參考：《上海金融》2012年06期

【摘要】：銀企關(guān)系是影響公司債務(wù)融資以及債務(wù)融資治理作用的重要因素。本文以1999-2008年A股公司為樣本,實(shí)證檢驗(yàn)了銀行持股是否影響公司投資行為與公司債務(wù)融資之間的關(guān)系,發(fā)現(xiàn):在債務(wù)融資與投資效率的敏感度上,銀行持股公司高于非銀行持股公司;銀行持股公司的銀行債務(wù)對投資行為的治理效應(yīng)比非銀行持股公司更為明顯。結(jié)果表明,銀行持股提高了信貸配置效率,并改善了債務(wù)的投資治理效應(yīng)。
[Abstract]:Bank-enterprise relationship is an important factor affecting corporate debt financing and debt financing governance. Based on the sample of A share companies from 1999 to 2008, this paper empirically examines the relationship between corporate investment behavior and corporate debt financing, and finds that: the sensitivity of debt financing and investment efficiency, The bank holding company is higher than the non bank holding company, and the bank debt of the bank holding company has more obvious governance effect on the investment behavior than that of the non bank holding company. The results show that bank shareholding improves the efficiency of credit allocation and the investment governance effect of debt.
【作者單位】： 湖南大學(xué);湖南工業(yè)大學(xué);湖南師范大學(xué);
【基金】：國家社科基金(08BJY025) 教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計(jì)劃項(xiàng)目(NCET-06-0703) 湖南省軟科學(xué)項(xiàng)目(2008ZK3095)的階段性研究成果 自然基金項(xiàng)目(70372040)的后續(xù)研究成果
【分類號】：F832.51;F832.4

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前4條

1 魏明海;柳建華;;國企分紅、治理因素與過度投資[J];管理世界;2007年04期

2 楊華軍;胡奕明;;制度環(huán)境與自由現(xiàn)金流的過度投資[J];管理世界;2007年09期

3 林毅夫,李志峗;政策性負(fù)擔(dān)、道德風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)算軟約束[J];經(jīng)濟(jì)研究;2004年02期

4 王善平;李志軍;;銀行持股、投資效率與公司債務(wù)融資[J];金融研究;2011年05期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 李勇;;預(yù)算軟約束與我國高校負(fù)債問題研究[J];北方經(jīng)濟(jì);2010年04期

2 何小楊;;盈余管理與企業(yè)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)[J];商業(yè)研究;2011年05期

3 董志勇;張家瑞;;信貸風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)算軟約束與企業(yè)貸款[J];保險(xiǎn)研究;2010年07期

4 劉瑞明;;中國經(jīng)濟(jì)的體制困境與波動(dòng)形成:一個(gè)理論框架及其檢驗(yàn)[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2009年12期

5 朱家誼;;政府干預(yù)與企業(yè)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)研究——來自我國上市公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2010年10期

6 彭琦,岳喜偉;對我國企業(yè)融資結(jié)構(gòu)與間接融資模式發(fā)展的探討[J];財(cái)經(jīng)論叢(浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào));2005年01期

7 伍中信;李芬;;國有控股、投資效率與信貸資源配置[J];財(cái)經(jīng)問題研究;2010年11期

8 祝志勇,吳垠;內(nèi)生型制度因子的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)分析框架——模型及實(shí)證分析[J];財(cái)經(jīng)研究;2005年02期

9 辛清泉;林斌;;債務(wù)杠桿與企業(yè)投資:雙重預(yù)算軟約束視角[J];財(cái)經(jīng)研究;2006年07期

10 陳運(yùn)森;朱松;;政治關(guān)系、制度環(huán)境與上市公司資本投資[J];財(cái)經(jīng)研究;2009年12期

相關(guān)會議論文 前10條

1 劉達(dá);;政府在商業(yè)銀行治理中的控制力研究——公司治理與公共治理的結(jié)合[A];中國制度經(jīng)濟(jì)學(xué)年會論文集[C];2006年

2 袁建國;蔣瑜峰;;市場環(huán)境、會計(jì)信息質(zhì)量與資本投資[A];中國會計(jì)學(xué)會高等工科院校分會2008年學(xué)術(shù)年會（第十五屆年會）暨中央在鄂集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理研討會論文集（上冊）[C];2008年

3 吳照云;劉靈;;我國國有企業(yè)社會責(zé)任的層級模型和制度共生[A];中國企業(yè)改革發(fā)展三十年[C];2008年

4 沈維濤;王貞潔;;債務(wù)期限結(jié)構(gòu)與上市公司投資行為研究[A];中國企業(yè)改革發(fā)展三十年[C];2008年

5 李晶;;市場化程度、無形資產(chǎn)投資和公司價(jià)值[A];中國會計(jì)學(xué)會2007年學(xué)術(shù)年會論文集（上冊）[C];2007年

6 汪平;李光貴;;資本成本、可持續(xù)增長與國有企業(yè)分紅比例估算——模型構(gòu)建及檢驗(yàn)[A];第七屆全國財(cái)務(wù)理論與實(shí)踐研討會論文集[C];2008年

7 徐玉德;洪金明;;制度環(huán)境、信息披露質(zhì)量與銀行債務(wù)融資約束——來自深市A股上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[A];中國會計(jì)學(xué)會第八屆全國會計(jì)信息化年會論文集[C];2009年

8 徐玉德;洪金明;;制度環(huán)境、信息披露質(zhì)量與銀行債務(wù)融資約束——來自深市A股上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[A];中國會計(jì)學(xué)會高等工科院校分會2010年學(xué)術(shù)年會論文集[C];2010年

9 馬連福;陳德球;;自主性治理 投資行為與股票收益[A];第三屆（2008）中國管理學(xué)年會論文集[C];2008年

10 覃家琦;;董事長特征與上市公司過度投資行為[A];第四屆（2009）中國管理學(xué)年會——會計(jì)與財(cái)務(wù)分會場論文集[C];2009年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 李善杰;軟預(yù)算約束下的宏觀經(jīng)濟(jì)與政策實(shí)踐研究[D];遼寧大學(xué);2010年

2 劉松;股票錯(cuò)誤定價(jià)背景下我國上市公司非效率投資研究[D];南開大學(xué);2010年

3 丁業(yè)震;國有上市公司重組中的利益沖突與重組績效[D];南開大學(xué);2010年

4 張長海;企業(yè)影響力、會計(jì)穩(wěn)健性與資源配置效率[D];暨南大學(xué);2010年

5 陳近;反向抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型的機(jī)理研究[D];浙江大學(xué);2011年

6 龍建輝;銀行監(jiān)督與公司治理效率[D];浙江大學(xué);2011年

7 孫曉琳;終極控股股東對上市公司投資行為影響的研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

8 周明海;中國勞動(dòng)收入份額變動(dòng)的測度與機(jī)理分析[D];浙江大學(xué);2011年

9 徐馮璐;基于委托代理理論的國有商業(yè)銀行科層治理研究[D];浙江工商大學(xué);2011年

10 徐先知;公允價(jià)值會計(jì)的選擇動(dòng)因、信息質(zhì)量及經(jīng)濟(jì)后果研究[D];重慶大學(xué);2010年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 馬彪;國有企業(yè)實(shí)施BOT的軟預(yù)算問題及契約效率分析[D];大連理工大學(xué);2010年

2 朱芳香;中國上市公司過度投資的形成機(jī)理與實(shí)證研究[D];湘潭大學(xué);2010年

3 張浩;中國托賓Q效應(yīng)的檢驗(yàn)及解釋[D];華東師范大學(xué);2011年

4 高明亮;上市公司過度投資及其制約機(jī)制研究[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

5 潘中華;控股股東、債務(wù)特征與企業(yè)投資行為的實(shí)證分析[D];浙江工商大學(xué);2011年

6 宋玲;中小上市公司非效率投資的治理機(jī)制研究[D];浙江工商大學(xué);2011年

7 湯祚楚;資本結(jié)構(gòu)與產(chǎn)能過剩形成機(jī)理研究[D];浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院;2011年

8 朱艷萍;企業(yè)預(yù)算公平對預(yù)算松弛影響的實(shí)驗(yàn)研究[D];浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院;2011年

9 孟妮妮;我國政府預(yù)算過程中的權(quán)力配置研究[D];浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院;2011年

10 王海萍;高管團(tuán)隊(duì)背景特征對企業(yè)投資的影響研究[D];浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院;2011年

【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 張卓元,路遙;積極推進(jìn)國有企業(yè)改革[J];財(cái)經(jīng)論叢(浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào));2003年01期

2 辛清泉;林斌;;債務(wù)杠桿與企業(yè)投資:雙重預(yù)算軟約束視角[J];財(cái)經(jīng)研究;2006年07期

3 連玉君;程建;;投資—現(xiàn)金流敏感性:融資約束還是代理成本?[J];財(cái)經(jīng)研究;2007年02期

4 潘文卿,張偉;中國資本配置效率與金融發(fā)展相關(guān)性研究[J];管理世界;2003年08期

5 郭慶旺;賈俊雪;;地方政府行為、投資沖動(dòng)與宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定[J];管理世界;2006年05期

6 魏明海;柳建華;;國企分紅、治理因素與過度投資[J];管理世界;2007年04期

7 楊華軍;胡奕明;;制度環(huán)境與自由現(xiàn)金流的過度投資[J];管理世界;2007年09期

8 張翼,李習(xí),許德音;代理問題、股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司多元化[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2005年03期

9 馮巍;內(nèi)部現(xiàn)金流量和企業(yè)投資——來自我國股票市場上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的證據(jù)[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);1999年01期

10 田利輝;;杠桿治理、預(yù)算軟約束和中國上市公司績效[J];經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊);2004年S1期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 王娜;中國資本配置效率與金融體系的相關(guān)性分析[D];吉林大學(xué);2006年

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 王善平;李志軍;;銀行持股、投資效率與公司債務(wù)融資[J];金融研究;2011年05期

2 紐新;外國銀行收購美國銀行機(jī)構(gòu)的幾種途徑[J];國際金融研究;1995年04期

3 楊柳;美國銀行業(yè)監(jiān)管的新特點(diǎn)[J];浙江金融;1995年03期

4 范從來;王海龍;;上市公司資本結(jié)構(gòu)與公司投資行為之間關(guān)系的實(shí)證研究[J];當(dāng)代財(cái)經(jīng);2006年11期

5 朱文忠;談我國國有商業(yè)銀行發(fā)展銀行持股公司制[J];國際經(jīng)貿(mào)探索;2003年02期

6 孔凡保;美國當(dāng)代銀行業(yè)發(fā)展的兩大趨勢[J];河南社會科學(xué);2002年04期

7 連玉君;蘇治;;融資約束、不確定性與上市公司投資效率[J];管理評論;2009年01期

8 閻曉田;;對美國銀行業(yè)影響較大的幾個(gè)銀行法[J];國際金融研究;1987年01期

9 周宇;試論美國金融混業(yè)體制[J];世界經(jīng)濟(jì)研究;2001年06期

10 黃寶奎;美國金融制度的特點(diǎn)及其改革[J];廈門大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版);1989年01期

相關(guān)會議論文 前10條

1 周雪峰;劉淑蓮;;產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、債務(wù)融資與破產(chǎn)威脅效應(yīng)——來自中國上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[A];中國會計(jì)學(xué)會2011學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

2 歐金倉;;我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的生產(chǎn)效率和投資效率及其影響因素[A];山東省保險(xiǎn)學(xué)會2008年“改革·創(chuàng)新·提高保險(xiǎn)競爭力”主題征文頒獎(jiǎng)儀式暨學(xué)術(shù)報(bào)告會論文集[C];2008年

3 楊繼偉;;股價(jià)信息含量與資本投資效率——基于投資現(xiàn)金流敏感度的視角[A];第六屆（2011）中國管理學(xué)年會論文摘要集[C];2011年

4 鄧德強(qiáng);馮悅;;內(nèi)部控制信息質(zhì)量對債務(wù)融資成本的影響——基于深交所上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[A];中國會計(jì)學(xué)會2011學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

5 ;股價(jià)信息含量與資本投資效率——基于投資現(xiàn)金流敏感度的視角[A];第六屆（2011）中國管理學(xué)年會——會計(jì)與財(cái)務(wù)分會場論文集[C];2011年

6 劉紅霞;索玲玲;楊克智;;會計(jì)穩(wěn)健性、投資效率與企業(yè)價(jià)值[A];中國會計(jì)學(xué)會2011學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

7 王松奇;;將新發(fā)展觀衍化為切實(shí)有效的金融政策[A];中國金融論壇（2005）[C];2005年

8 張敦力;李四海;;社會信任、政治關(guān)系與民營企業(yè)銀行貸款——基于社會嵌入性理論的研究[A];中國會計(jì)學(xué)會財(cái)務(wù)成本分會2011年年會暨第二十四次理論研討會論文集[C];2011年

9 杜興強(qiáng);曾泉;杜穎潔;;政治聯(lián)系、過度投資與公司價(jià)值——基于國有上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[A];中國會計(jì)學(xué)會2011學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

10 吳敬璉;;中國怎樣才能有自己的硅谷?[A];第四屆中國北京高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)國際周暨中國北京國際科技博覽會論壇報(bào)告集[C];2001年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 本報(bào)記者 陳昆才;民生銀行發(fā)力債務(wù)融資工具承銷 中期票據(jù)將成主攻方向[N];21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道;2008年

2 李彬;非金融企業(yè)債務(wù)融資工具繼續(xù)擴(kuò)容[N];第一財(cái)經(jīng)日報(bào);2009年

3 記者 張文績;渣打在華完成首筆非金融企業(yè)債務(wù)融資工具交易[N];上海金融報(bào);2009年

4 記者 李倩;債務(wù)融資工具市場化定價(jià)日漸成熟[N];金融時(shí)報(bào);2010年

5 鄭霽;貴州2010年企業(yè)短期融資券注冊規(guī)模達(dá)25億元[N];貴州政協(xié)報(bào);2010年

6 本報(bào)記者 盧錚;非金融企業(yè)債務(wù)融資工具定價(jià)估值工作將啟動(dòng)[N];中國證券報(bào);2010年

7 記者 查定新　通訊員 張海威;5家中小企業(yè)入圍融資[N];威海日報(bào);2010年

8 本報(bào)記者 石貝貝;渣打完成在華首筆非金融企業(yè)債務(wù)融資交易[N];上海證券報(bào);2009年

9 本報(bào)記者 朱寶;發(fā)債最劃算？中石油1000億融資方案待批[N];21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道;2009年

10 王康鵬;一季度凈利潤降四成 中石油將債務(wù)融資1000億[N];第一財(cái)經(jīng)日報(bào);2009年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 王成秋;投資效率研究[D];天津財(cái)經(jīng)學(xué)院;2004年

2 張波濤;基于所得稅差異的上市公司債務(wù)融資決策模型[D];大連理工大學(xué);2008年

3 覃斌;企業(yè)融資方式與投資效率的相關(guān)性研究[D];暨南大學(xué);2005年

4 沈山州;中國投資體制的變遷及其對投資效率的影響：政府的視角[D];復(fù)旦大學(xué);2003年

5 孫振峰;企業(yè)債務(wù)融資研究[D];復(fù)旦大學(xué);2005年

6 蔣屏;中國企業(yè)債券融資研究[D];對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2004年

7 劉洋;公司治理結(jié)構(gòu)與中國上市公司治理問題研究[D];復(fù)旦大學(xué);2004年

8 李蕓達(dá);產(chǎn)權(quán)制度、投資—現(xiàn)金流敏感性與投資效率[D];南京大學(xué);2011年

9 樊瀟彥;經(jīng)濟(jì)增長與中國宏觀投資效率研究[D];復(fù)旦大學(xué);2005年

10 常中陽;公司債務(wù)融資研究[D];天津大學(xué);2004年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 鄒宗榮;我國上市公司債務(wù)融資的治理效應(yīng)研究[D];湘潭大學(xué);2010年

2 陳程;中小企業(yè)內(nèi)源融資和債務(wù)融資順序及影響因素實(shí)證研究[D];暨南大學(xué);2011年

3 繩慶才;我國中小企業(yè)債務(wù)融資研究[D];華東師范大學(xué);2006年

4 崔譯文;中國房地產(chǎn)債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)研究[D];華南師范大學(xué);2005年

5 谷大志;中國跨國公司資本結(jié)構(gòu)影響因素分析[D];吉林大學(xué);2005年

6 謝瀟瀟;影響中國上市公司債務(wù)期限結(jié)構(gòu)因素的實(shí)證研究[D];對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2006年

7 楊碧云;我國房地產(chǎn)上市企業(yè)債務(wù)融資方式與企業(yè)績效的實(shí)證研究[D];南京大學(xué);2011年

8 羅海波;債務(wù)融資與上市公司治理研究[D];華東師范大學(xué);2005年

9 何明娟;我國公司債券發(fā)行市場法律制度的完善[D];華東政法學(xué)院;2005年

10 楊靈芝;我國上市公司債權(quán)的治理效應(yīng)研究[D];同濟(jì)大學(xué);2006年

，

本文編號：1815127