本文選題：異質(zhì)市場假說 + LHAR-RV-V模型��； 參考：《管理科學學報》2012年06期

【摘要】：在已實現(xiàn)波動率異質(zhì)自回歸模型(HAR-RV模型)的基礎上,基于市場微觀結構的理論,同時考慮市場波動的杠桿效應和量價關系,構造了已實現(xiàn)波動率及交易量之長記憶異質(zhì)自回歸模型(LHAR-RV-V模型).利用該模型對滬深300指數(shù)的等時1min高頻數(shù)據(jù)進行實證分析,實證結果表明該模型能夠較好地捕捉到我國股票市場波動的長記憶性和杠桿效應,且杠桿效應具有一定的持續(xù)性.此外,過去不同周期交易量的加入不僅能夠更為細微的反映量價之間的關系,而且在一定程度上改善了模型的預測能力.
[Abstract]:On the basis of the realized volatility heterogeneity autoregressive model (HAR-RV model), and based on the theory of market microstructure, the leverage effect of market volatility and the relationship between volume and price are considered. LHAR-RV-V model is constructed for long memory heterogeneity autoregressive model of realized volatility and trading volume. The model is used to analyze the isochronous 1min high frequency data of CSI 300 index. The empirical results show that the model can capture the long memory and leverage effect of stock market volatility in China, and the leverage effect is persistent. In addition, the addition of trading volume in different periods in the past can not only reflect the relationship between volume and price more closely, but also improve the forecasting ability of the model to some extent.
【作者單位】： 長沙理工大學經(jīng)濟與管理學院;湖南省金融工程與金融管理研究中心;中國科學院數(shù)學與系統(tǒng)科學研究院管理決策與信息系統(tǒng)重點實驗室;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(70971013;71171024) 國家973計劃資助項目(2010CB731405) 湖南省杰出青年基金資助項目(09JJ1010)
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

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本文編號：1814914