本文選題：多階段投資組合優(yōu)化 + 條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(CVaR)�。� 參考：《統(tǒng)計(jì)與決策》2012年02期

【摘要】：文章研究以條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值CVaR為約束的多階段投資組合問題。在不允許賣空的情況下,將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定水平,以最大化終端財(cái)富為目標(biāo)建立多階段投資組合模型,并通過罰函數(shù)處理機(jī)制建立輔助問題,利用差分進(jìn)化算法求解新模型,得到各階段的最優(yōu)投資組合策略。實(shí)證分析表明該模型合理,為投資者選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資組合策略提供了思路。
[Abstract]:This paper deals with the multi-stage portfolio problem with the constraint of conditional value of risk (CVaR). Under the condition that short selling is not allowed, the risk is controlled at a certain level, and the multi-stage portfolio model is established with the aim of maximizing terminal wealth, and the auxiliary problem is established by means of penalty function processing mechanism, and the new model is solved by differential evolution algorithm. The optimal portfolio strategy for each stage is obtained. The empirical analysis shows that the model is reasonable and provides a way for investors to choose a portfolio strategy suitable for their risk preference.
【作者單位】： 北方民族大學(xué)信息與系統(tǒng)科學(xué)研究所;陜西凌云電器集團(tuán)公司;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(07XJY038) 國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(60962006)
【分類號(hào)】：F830.59;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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8 李e，

本文編號(hào)：1791661