本文選題：極值理論 + POT模型��； 參考：《中國(guó)管理科學(xué)》2012年03期

【摘要】：準(zhǔn)確地度量風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理的前提也是投資者做出合理的投資決策的基礎(chǔ),然而在極端事件頻繁發(fā)生的情況下,傳統(tǒng)的VaR計(jì)算方法難以準(zhǔn)確地度量股市風(fēng)險(xiǎn),極值理論卻可以很好地解決這一問(wèn)題。本文特別關(guān)注了由2007年美國(guó)"次貸"危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)我國(guó)股市的風(fēng)險(xiǎn)度量問(wèn)題,考慮到全球股市間極端事件的聯(lián)動(dòng)效應(yīng),利用基于極值理論的POT模型對(duì)上證綜指日收益率的尾部數(shù)據(jù)直接建模擬合分布,進(jìn)而計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)值VaR和CVaR,通過(guò)比較危機(jī)前后的風(fēng)險(xiǎn)值,發(fā)現(xiàn)隨著金融危機(jī)的到來(lái),我國(guó)股市的風(fēng)險(xiǎn)有了一定程度的釋放。
[Abstract]:The accurate measurement of risk is the premise of effective management of risk and the basis for investors to make reasonable investment decisions. However, in the case of frequent occurrence of extreme events, the traditional VaR calculation method is difficult to accurately measure the stock market risk. The extreme value theory can solve this problem well. This paper pays special attention to the 2007 beauty. The risk measurement of the stock market caused by the "subprime mortgage" crisis in China, taking into account the linkage effect of extreme events in the global stock market, uses the POT model based on extreme value theory to model the tail data of the daily return rate of the Shanghai Composite Index, and then calculates the risk value VaR and CVaR, through the comparison of the crisis. It is found that with the advent of the financial crisis, the risk of China's stock market has been released to a certain extent.

【作者單位】： 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與管理學(xué)院;中國(guó)科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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4 李U，

本文編號(hào)：1781392