本文選題：最謹(jǐn)慎原則　切入點(diǎn)：信用衍生品　出處：《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》2012年10期

【摘要】：巴塞爾新資本協(xié)議提出最謹(jǐn)慎原則,針對(duì)違約數(shù)據(jù)較少的信用資產(chǎn)估值問題,提出了有效的解決方法。本文引入最謹(jǐn)慎原則估計(jì)違約率,采用資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)過程,假設(shè)損失程度服從β分布,構(gòu)建了適合我國(guó)市場(chǎng)的信用衍生品定價(jià)模型,處理低違約資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)估值問題。本文用我國(guó)債券市場(chǎng)數(shù)據(jù)對(duì)模型進(jìn)行了實(shí)證分析,模型結(jié)果較為穩(wěn)健,能合理反映信用衍生品的信用風(fēng)險(xiǎn)。
[Abstract]:The Basel New Capital Accord puts forward the most prudent principle, and puts forward an effective solution to the problem of the valuation of credit assets with less default data. This paper introduces the most prudent principle to estimate default rate, and adopts the process of asset value fluctuation. On the basis of 尾 distribution of loss degree, a credit derivative pricing model suitable for China's market is constructed to deal with the problem of credit risk valuation of low default assets. This paper makes an empirical analysis of the model by using the data of China's bond market. The results of the model are more robust and can reasonably reflect the credit risk of credit derivatives.
【作者單位】： 重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院;武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;北京大學(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F224;F832.51

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本文編號(hào)：1697486