本文選題：股市聯(lián)動(dòng)　切入點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)聯(lián)系　出處：《廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào)》2012年05期

【摘要】：在資本市場(chǎng)對(duì)外開放的浪潮下,跨國(guó)投資者迫切需要熟悉國(guó)際間主要股票市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系及其背后的驅(qū)動(dòng)因素。以中美股市聯(lián)動(dòng)為例,采用DCC-GARCH方法量化兩國(guó)股票市場(chǎng)的長(zhǎng)期聯(lián)動(dòng)關(guān)系,然后從兩國(guó)的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行差異、外部沖擊等方面發(fā)掘這種關(guān)系背后的驅(qū)動(dòng)力。研究發(fā)現(xiàn),中美兩國(guó)間雙邊貿(mào)易依存度、金融開放度、經(jīng)濟(jì)周期差異度、匯率形成機(jī)制以及外部沖擊都對(duì)兩國(guó)股市聯(lián)動(dòng)關(guān)系產(chǎn)生影響。建議明晰各因素對(duì)股市聯(lián)動(dòng)的助力和阻力作用有助于跨國(guó)投資者更好地構(gòu)建投資組合,規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。
[Abstract]:In the tide of opening up to the outside world of capital markets, multinational investors urgently need to be familiar with the linkage relationship between major international stock markets and the driving factors behind it. Take the linkage between China and the United States stock market as an example. The DCC-GARCH method is used to quantify the long-term linkage relationship between the two countries' stock markets, and then the driving forces behind the relationship are explored from the aspects of economic ties, economic operational differences, external shocks, etc. The study shows that the bilateral trade dependence between China and the United States is highly dependent. The degree of financial openness, the difference of economic cycle, Exchange rate formation mechanism as well as external shocks have an impact on the linkage between the two stock markets. It is suggested that clarifying the contribution and resistance of various factors to the stock market linkage will help multinational investors to better build their investment portfolios and avoid investment risks.
【作者單位】： 南京師范大學(xué)商學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832.51;F837.12;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1695443