本文選題：一致售賣(mài)　切入點(diǎn)：股市崩潰　出處：《廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào)》2012年02期

【摘要】：在現(xiàn)有研究基礎(chǔ)上,將套利者的售賣(mài)壓力內(nèi)生化,探討套利者一致售賣(mài)和股市崩潰的關(guān)系。結(jié)果顯示,反饋交易者影響套利者騎乘泡沫的時(shí)間,但并不影響崩潰的時(shí)間。對(duì)topview投資者日持股數(shù)據(jù)進(jìn)行的分析表明,機(jī)構(gòu)投資者不僅騎在泡沫上,而且其提前售賣(mài)與2007年上海股市崩潰密切相關(guān)。這對(duì)正確認(rèn)識(shí)機(jī)構(gòu)投資者作用和市場(chǎng)監(jiān)管具有重要啟示。
[Abstract]:On the basis of existing studies, the paper studies the relationship between the consistent selling of arbitrage and the collapse of the stock market. The results show that feedback traders influence the time of arbitrage riding bubble. But it doesn't affect the timing of the crash. An analysis of the daily holdings of topview investors suggests that institutional investors are not just riding on bubbles. Moreover, its early sale is closely related to the Shanghai stock market crash in 2007, which has important implications for a correct understanding of the role of institutional investors and market regulation.
【作者單位】： 南京審計(jì)學(xué)院金融學(xué)院;廈門(mén)大學(xué)王亞南研究院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71071132) 南京審計(jì)學(xué)院人才引進(jìn)項(xiàng)目(NSRC11014)
【分類(lèi)號(hào)】：F830.91

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前9條

1 李少平;顧廣彩;;中國(guó)證券市場(chǎng)正反饋交易的實(shí)證研究[J];系統(tǒng)工程;2007年09期

2 何基報(bào);魯直;;什么影響著投資者選擇賣(mài)出或繼續(xù)持有?[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2006年06期

3 宋軍,吳沖鋒;基于分散度的金融市場(chǎng)的羊群行為研究[J];經(jīng)濟(jì)研究;2001年11期

4 陳國(guó)進(jìn);張貽軍;王景;;再售期權(quán)、通脹幻覺(jué)與中國(guó)股市泡沫的影響因素分析[J];經(jīng)濟(jì)研究;2009年05期

5 蔡慶豐;宋友勇;;超常規(guī)發(fā)展的機(jī)構(gòu)投資者能穩(wěn)定市場(chǎng)嗎?——對(duì)我國(guó)基金業(yè)跨越式發(fā)展的反思[J];經(jīng)濟(jì)研究;2010年01期

6 劉成彥;胡楓;王皓;;QFII也存在羊群行為嗎?[J];金融研究;2007年10期

7 孟慶斌;周愛(ài)民;汪孟海;;基于齊次馬氏域變方法的中國(guó)股市價(jià)格泡沫檢驗(yàn)[J];金融研究;2008年08期

8 史永東;李竹薇;陳煒;;中國(guó)證券投資者交易行為的實(shí)證研究[J];金融研究;2009年11期

9 攀登,施東暉,曹敏;中國(guó)個(gè)人投資者采用股價(jià)趨勢(shì)交易策略的經(jīng)驗(yàn)研究[J];世界經(jīng)濟(jì);2003年11期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 楊洋;支曉津;;金融市場(chǎng)羊群效應(yīng)ARCH模型與股市實(shí)證分析[J];邊疆經(jīng)濟(jì)與文化;2006年05期

2 胡海峰;宋李;;我國(guó)證券投資基金羊群行為的實(shí)證研究[J];北京師范大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2010年05期

3 沈維濤;朱冠東;;基于信息披露的QFII超額收益率與中小投資者保護(hù)[J];商業(yè)研究;2011年04期

4 裴寶剛;馬蕾;;基于行為金融學(xué)的中國(guó)股票市場(chǎng)比較分析[J];財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版);2011年03期

5 黃秀海;李?lèi)?ài)喜;;基于局部多項(xiàng)式核估計(jì)的股市泡沫測(cè)度[J];財(cái)經(jīng)論叢;2010年03期

6 徐龍炳;徐智斌;陸蓉;;IPO股票上市初期投資者交易行為研究[J];財(cái)經(jīng)研究;2008年03期

7 馬洪娟;;QFII持股比例與財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系實(shí)證研究[J];財(cái)會(huì)通訊;2010年08期

8 王泓;于思洋;;中國(guó)證券市場(chǎng)流動(dòng)性黑洞問(wèn)題研究——基于正反饋交易視角的實(shí)證考察[J];財(cái)會(huì)通訊;2010年21期

9 龔小鳳;;國(guó)有股權(quán)對(duì)本土及境外機(jī)構(gòu)投資者的不同影響:信息不對(duì)稱(chēng)[J];財(cái)會(huì)月刊;2012年06期

10 張宗強(qiáng),伍海華;基于上證180指數(shù)股票的羊群行為實(shí)證研究[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2005年01期

相關(guān)會(huì)議論文 前9條

1 侯宇;葉冬艷;;機(jī)構(gòu)投資者、知情人交易和市場(chǎng)效率——來(lái)自中國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)證證據(jù)[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2007年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（下冊(cè)）[C];2007年

2 姚頤;劉志遠(yuǎn);相二衛(wèi);;基金投資在追求價(jià)值嗎?[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2011學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

3 李海英;;機(jī)構(gòu)投資者、股價(jià)穩(wěn)定性與中小投資者利益保護(hù)[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2011學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

4 李海英;;機(jī)構(gòu)投資者、股價(jià)穩(wěn)定性與中小投資者利益保護(hù)[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)成本分會(huì)2011年年會(huì)暨第二十四次理論研討會(huì)論文集[C];2011年

5 舒建平;楚爾鳴;;我國(guó)股市羊群行為的演化與時(shí)間尺度效應(yīng):1997-2008[A];第四屆（2009）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——金融分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2009年

6 沈維濤;朱冠東;;QFII超額收益率與中小投資者保護(hù)——基于信息披露的視角[A];第五屆（2010）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2010年

7 黃德春;馬慧妍;;中國(guó)股市羊群行為板塊差異性研究[A];第五屆（2010）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——金融分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2010年

8 高麗;;機(jī)構(gòu)股東持股與積極治理效應(yīng)——基于投資者關(guān)系管理調(diào)節(jié)效應(yīng)與中介效應(yīng)的檢驗(yàn)[A];第六屆（2011）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——公司治理分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2011年

9 陳冬;唐建新;;避稅尋租、稅率敏感度與企業(yè)價(jià)值[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2012年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2012年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 董入芳;開(kāi)放式基金對(duì)股市波動(dòng)性的影響機(jī)理研究[D];遼寧工程技術(shù)大學(xué);2010年

2 汪孟海;股市價(jià)格泡沫與投資者行為研究[D];南開(kāi)大學(xué);2010年

3 陳學(xué)勝;A、H股市場(chǎng)信息傳遞及交叉上市股票價(jià)格發(fā)現(xiàn)研究[D];南開(kāi)大學(xué);2010年

4 朱廣印;管理者過(guò)度自信與企業(yè)金融決策的實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

5 王柏杰;資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與貨幣政策選擇研究[D];西北大學(xué);2011年

6 劉博;多水平框架下投資者有限理性行為偏差的研究[D];吉林大學(xué);2011年

7 胡君暉;行為金融理論視角下中小企業(yè)融資困境研究[D];華中科技大學(xué);2011年

8 李冬昕;市場(chǎng)參與者意見(jiàn)分歧與公司融資決策[D];南京大學(xué);2011年

9 趙萌;證券投資基金的策略性交易行為與股價(jià)波動(dòng)[D];暨南大學(xué);2011年

10 吳昊e，

本文編號(hào)：1655048