發(fā)布時間：2018-03-17 17:12

  本文選題：債市　切入點：股市　出處：《上海金融》2012年04期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：既往研究認為,債市與股市間的波動溢出主要是由股市主導的,波動溢出的方向通常是從股市到債市,而主權債務危機發(fā)生后,兩市間的波動溢出呈現(xiàn)出新的特征。本文利用BEKK模型實證研究了希臘國債和股票市場波動溢出的變化規(guī)律,得出了不同以往的結論,即危機后兩市的波動溢出完全被債市主導,溢出方向僅限于從債市到股市,進而詳細分析了國債向股票市場風險傳導的三大渠道,并揭示了波動溢出模式發(fā)生變化的內(nèi)在原因。
[Abstract]:Previous studies have shown that the volatility spillover between bond market and stock market is mainly dominated by stock market, and the direction of volatility spillover is usually from stock market to bond market, and after the sovereign debt crisis, The volatility spillover between the two cities presents new characteristics. This paper empirically studies the volatility spillovers of Greek treasury bonds and stock markets by using BEKK model, and draws a different conclusion, that is, the volatility spillover between the two markets is completely dominated by the bond market after the crisis. The spillover direction is limited from the bond market to the stock market, and then the three channels of risk transmission from national debt to stock market are analyzed in detail, and the internal reasons for the change of volatility spillover mode are revealed.
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學金融學院;
【分類號】：F224;F835.45;F815.45

【二級參考文獻】

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本文編號：1625679