本文選題：銀行業(yè)　切入點(diǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)　出處：《金融論壇》2012年09期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文通過運(yùn)用GARCH模型分析了中國(guó)銀行業(yè)面臨的利率和匯率風(fēng)險(xiǎn),研究發(fā)現(xiàn)利率和匯率的變化對(duì)中國(guó)銀行股超額收益具有顯著的負(fù)面影響,并且與利率和匯率相比,市場(chǎng)因素對(duì)銀行股超額收益變化的影響更加重要。同時(shí),利率和匯率的波動(dòng)均對(duì)銀行股超額收益波動(dòng)具有顯著的影響,但是方向相反。政策制定者應(yīng)該根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況,推進(jìn)中國(guó)利率和匯率市場(chǎng)化;銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)該加強(qiáng)利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)管理,開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù),引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理人才;市場(chǎng)投資者應(yīng)該密切關(guān)注利率和匯率的變化,根據(jù)利率和匯率變化調(diào)整自己的投資組合。
[Abstract]:This paper analyzes the interest rate and exchange rate risk faced by Chinese banks by using GARCH model, and finds that the change of interest rate and exchange rate has a significant negative impact on the excess return of Chinese bank stock, and compared with interest rate and exchange rate. The influence of market factors on the change of excess return of bank stock is more important. At the same time, the fluctuation of interest rate and exchange rate have significant influence on the volatility of excess return of bank stock. But in the opposite direction, policy makers should promote the marketization of China's interest rates and exchange rates according to the actual situation of the development of the Chinese banking sector; and the managers of the banking sector should strengthen the management of interest rates and exchange rate risks, and develop risk management techniques. Market investors should pay close attention to changes in interest rates and exchange rates and adjust their portfolios according to changes in interest rates and exchange rates.
【作者單位】： 蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院;西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：江蘇省普通高校研究生科研創(chuàng)新計(jì)劃項(xiàng)目《銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與盈利模式研究——基于國(guó)際化背景視角》(CXZZ11_0063) 江蘇省教育廳重點(diǎn)項(xiàng)目《江蘇現(xiàn)代金融服務(wù)外包發(fā)展戰(zhàn)略、思想、模式、途徑與政策研究》(2010ZDIXM053)
【分類號(hào)】：F822;F832.3;F832.6;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1620043