本文選題：銀行業(yè)　切入點：利率風險　出處：《金融論壇》2012年09期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文通過運用GARCH模型分析了中國銀行業(yè)面臨的利率和匯率風險,研究發(fā)現(xiàn)利率和匯率的變化對中國銀行股超額收益具有顯著的負面影響,并且與利率和匯率相比,市場因素對銀行股超額收益變化的影響更加重要。同時,利率和匯率的波動均對銀行股超額收益波動具有顯著的影響,但是方向相反。政策制定者應(yīng)該根據(jù)中國銀行業(yè)發(fā)展的實際情況,推進中國利率和匯率市場化;銀行業(yè)的經(jīng)營管理者應(yīng)該加強利率和匯率風險管理,開發(fā)風險管理技術(shù),引進風險管理人才;市場投資者應(yīng)該密切關(guān)注利率和匯率的變化,根據(jù)利率和匯率變化調(diào)整自己的投資組合。
[Abstract]:This paper analyzes the interest rate and exchange rate risk faced by Chinese banks by using GARCH model, and finds that the change of interest rate and exchange rate has a significant negative impact on the excess return of Chinese bank stock, and compared with interest rate and exchange rate. The influence of market factors on the change of excess return of bank stock is more important. At the same time, the fluctuation of interest rate and exchange rate have significant influence on the volatility of excess return of bank stock. But in the opposite direction, policy makers should promote the marketization of China's interest rates and exchange rates according to the actual situation of the development of the Chinese banking sector; and the managers of the banking sector should strengthen the management of interest rates and exchange rate risks, and develop risk management techniques. Market investors should pay close attention to changes in interest rates and exchange rates and adjust their portfolios according to changes in interest rates and exchange rates.
【作者單位】： 蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院;西南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：江蘇省普通高校研究生科研創(chuàng)新計劃項目《銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與盈利模式研究——基于國際化背景視角》(CXZZ11_0063) 江蘇省教育廳重點項目《江蘇現(xiàn)代金融服務(wù)外包發(fā)展戰(zhàn)略、思想、模式、途徑與政策研究》(2010ZDIXM053)
【分類號】：F822;F832.3;F832.6;F224

【參考文獻】

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本文編號：1620043