本文選題：信用風(fēng)險(xiǎn)　切入點(diǎn)：極值理論　出處：《北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)》2012年05期 　論文類(lèi)型：期刊論文

【摘要】：提出一種基于ARMA-TGARCH-EVT模型并適用于商業(yè)銀行內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的新方法.首先通過(guò)廣義矩法估計(jì)ARMA-TGARCH模型,獲得近似獨(dú)立同分布的殘差序列zt;然后選用極值理論的越檻高峰模型(POT)對(duì)殘差序列進(jìn)行擬合分析,得到風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和期望損失的估計(jì)值,并采用Bootstrap方法給出95%置信水平下的置信區(qū)間;最后利用某商業(yè)銀行2000-02-19～2010-12-15的日信貸資產(chǎn)對(duì)數(shù)收益率進(jìn)行仿真,得到控制信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值V和期望損失E值及置信區(qū)間,并與未經(jīng)調(diào)整的預(yù)測(cè)值進(jìn)行比較.研究結(jié)果表明,該方法在一定程度上克服了單純進(jìn)行極值分析時(shí),由于序列的非獨(dú)立同分布不能滿(mǎn)足極值理論假設(shè)所造成的估計(jì)誤差,改進(jìn)了采用似然比率法估計(jì)置信區(qū)間時(shí),由于極值事件的小樣本所造成的偏差.
[Abstract]:A new method based on ARMA-TGARCH-EVT model and suitable for internal credit risk assessment of commercial banks is proposed. Firstly, the ARMA-TGARCH model is estimated by generalized moment method. The approximate independent same distribution residuals are obtained, and then the residual series is fitted and analyzed by using the threshold peak model (POT) of extreme value theory, and the estimated values of risk value and expected loss are obtained. The confidence interval of 95% confidence level is given by Bootstrap method, and the logarithmic return rate of daily credit assets of a commercial bank 2000-02-19 / 2010-12-15 is simulated to obtain the control credit risk value V and expected loss E value and confidence interval. The results show that the method overcomes the estimation error caused by the assumption of extreme value theory because the independent distribution of the sequence can not satisfy the extreme value hypothesis. The deviation caused by the small sample of extreme event in the estimation of confidence interval using likelihood ratio method is improved.
【作者單位】： 北京理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院;山東財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際經(jīng)貿(mào)學(xué)院;山東電力集團(tuán)濟(jì)南供電公司;
【基金】：山東省自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(ZR2009HZ002)
【分類(lèi)號(hào)】：F830.5;F224

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前8條

1 周孝華;張燕;;一種新的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)計(jì)算方法及其應(yīng)用研究[J];管理學(xué)報(bào);2008年06期

2 戴國(guó)強(qiáng),徐龍炳,陸蓉;VaR方法對(duì)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的借鑒及應(yīng)用[J];金融研究;2000年07期

3 江濤;;基于GARCH與半?yún)?shù)法VaR模型的證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量和分析:來(lái)自中國(guó)上海股票市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];金融研究;2010年06期

4 陳守東;孔繁利;胡錚洋;;基于極值分布理論的VaR與ES度量[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2007年03期

5 高岳;朱憲辰;;基于極值理論的同業(yè)拆借利率風(fēng)險(xiǎn)度量——基于AR-GARCH-POT方法的VaR值比較研究[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2009年08期

6 王春峰,萬(wàn)海暉,張維;金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量模型——VaR[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2000年01期

7 吳沖;郭英見(jiàn);夏晗;;基于模糊積分支持向量機(jī)集成的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型研究[J];運(yùn)籌與管理;2009年02期

8 洪寧;萬(wàn)建平;;廣義矩估計(jì)及其在資產(chǎn)定價(jià)模型中的應(yīng)用[J];應(yīng)用數(shù)學(xué);2006年S1期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 邵延平;;有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)的理論研究[J];安徽農(nóng)業(yè)科學(xué);2006年18期

2 鞠彥兵,黃學(xué)庭,朱鳳春;證券風(fēng)險(xiǎn)量化管理的VaR方法評(píng)述[J];北京航空航天大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2001年04期

3 王宏力;;VaR計(jì)量模型在A商業(yè)銀行應(yīng)用的案例研究[J];邊疆經(jīng)濟(jì)與文化;2009年10期

4 閻栗;付江濤;;VaR模型及其在壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[J];保險(xiǎn)研究;2009年02期

5 田玲;張?jiān)?;基于GARCH模型的我國(guó)保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)資本度量[J];保險(xiǎn)研究;2010年03期

6 張峰;胡艷連;;金融風(fēng)險(xiǎn)度量VaR方法及其應(yīng)用[J];長(zhǎng)春師范學(xué)院學(xué)報(bào);2006年12期

7 杜偉;王紅利;;基于EaR的信用風(fēng)險(xiǎn)研究[J];長(zhǎng)江大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版)理工卷;2008年01期

8 閻石;李連偉;;我國(guó)期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理研究——基于VaR方法與GARCH-t模型的視角[J];財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究;2011年09期

9 顧雪松;;基于VaR-Sharpe的開(kāi)放式基金績(jī)效評(píng)價(jià)研究[J];財(cái)會(huì)通訊;2010年05期

10 孫奕馳;陳育寧;;開(kāi)放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)實(shí)證研究[J];財(cái)會(huì)通訊;2010年11期

相關(guān)會(huì)議論文 前9條

1 黃章樹(shù);喬昕;;基于數(shù)據(jù)挖掘的機(jī)械制造業(yè)上市公司信用評(píng)價(jià)研究[A];第十三屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

2 周星;崔利榮;張晨宇;;穩(wěn)定分布在股指收益率VaR計(jì)算中的應(yīng)用[A];全國(guó)第九屆企業(yè)信息化與工業(yè)工程學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2005年

3 陳國(guó)棟;;用VaR度量固定收益?zhèn)氖袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)[A];第10屆計(jì)算機(jī)模擬與信息技術(shù)會(huì)議論文集[C];2005年

4 彭錦;董文;;不確定環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)分析理論與方法[A];第七屆中國(guó)不確定系統(tǒng)年會(huì)論文集[C];2009年

5 田玲;張?jiān)?;基于GARCH模型的我國(guó)保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)資本度量[A];中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)第二屆學(xué)術(shù)年會(huì)入選論文集(理論卷2)[C];2010年

6 王宗潤(rùn);吳偉韜;;基于Copula-EVT模型的人民幣匯率組合風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度[A];第三屆（2008）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)論文集[C];2008年

7 李強(qiáng);葉旭剛;祝佳;;VaR模型的計(jì)算及應(yīng)用[A];面向復(fù)雜系統(tǒng)的管理理論與信息系統(tǒng)技術(shù)學(xué)術(shù)會(huì)議專(zhuān)輯[C];2000年

8 胡軍;周任軍;胡敏;;發(fā)電資產(chǎn)分配的WCVaR風(fēng)險(xiǎn)度量方法[A];中國(guó)高等學(xué)校電力系統(tǒng)及其自動(dòng)化專(zhuān)業(yè)第二十四屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（中冊(cè)）[C];2008年

9 劉千;吳沖;李永立;;風(fēng)險(xiǎn)度量方法的改進(jìn)及其應(yīng)用研究[A];第十四屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集(下冊(cè))[C];2012年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 張目;高技術(shù)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)影響因素及評(píng)價(jià)方法研究[D];電子科技大學(xué);2010年

2 姚良;商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)傳染與免疫研究[D];武漢理工大學(xué);2010年

3 姜美華;商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

4 張相賢;基于極值理論的金融資產(chǎn)配置研究[D];東華大學(xué);2011年

5 胡心瀚;Copula方法在投資組合以及金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2011年

6 毛黎明;中國(guó)證券投資基金治理效率實(shí)證研究[D];中南大學(xué);2010年

7 林莎;我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的法律風(fēng)險(xiǎn)研究[D];中南大學(xué);2010年

8 孫繼偉;我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系研究[D];復(fù)旦大學(xué);2011年

9 戴毓;石油期貨市場(chǎng)波動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];南京航空航天大學(xué);2009年

10 安曉敏;最優(yōu)化方法及其在投資組合中的應(yīng)用[D];湖南大學(xué);2009年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 劉倩;C2C電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究[D];哈爾濱工程大學(xué);2010年

2 王丹丹;中國(guó)城市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)研究[D];大連理工大學(xué);2010年

3 張茂勝;基于B-S定價(jià)模型的權(quán)證風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];大連理工大學(xué);2009年

4 趙微;賣(mài)空下有交易費(fèi)用的二階段投資組合問(wèn)題[D];大連理工大學(xué);2010年

5 萬(wàn)志剛;引入VaR的企業(yè)年金基金投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)研究[D];長(zhǎng)沙理工大學(xué);2010年

6 王秋成;商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的評(píng)估與控制策略研究[D];合肥工業(yè)大學(xué);2010年

7 袁瑩;融入VaR的上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的比較研究[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

8 羅會(huì)程;基于VaR金融風(fēng)險(xiǎn)管理模型的比較研究[D];淮北師范大學(xué);2010年

9 汪朋;極值統(tǒng)計(jì)方法在風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算中的應(yīng)用研究[D];昆明理工大學(xué);2008年

10 孫瑩;基于極值理論的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值研究及其實(shí)證分析[D];昆明理工大學(xué);2009年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 歐陽(yáng)資生,龔曙明;廣義帕累托分布模型:風(fēng)險(xiǎn)管理的工具[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2005年05期

2 彭文德;金融資產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的VaR計(jì)量法及其應(yīng)用[J];當(dāng)代財(cái)經(jīng);1999年11期

3 馬超群,李紅權(quán);VaR方法及其在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[J];系統(tǒng)工程;2000年02期

4 陳學(xué)華,楊輝耀;股市風(fēng)險(xiǎn)VaR與ES的動(dòng)態(tài)度量與分析[J];系統(tǒng)工程;2004年01期

5 宗良;新資本協(xié)議出臺(tái)與我國(guó)銀行業(yè)對(duì)策[J];國(guó)際金融研究;1999年08期

6 段兵;金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論新進(jìn)展──TRM評(píng)述[J];國(guó)際金融研究;1999年08期

7 陳建梁,趙永偉;銀行監(jiān)管理論的最新發(fā)展[J];國(guó)際金融研究;1999年09期

8 張青松,羅穎;從《新的資本充足比率框架》看國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管的發(fā)展方向[J];國(guó)際金融研究;1999年09期

9 戴國(guó)強(qiáng),徐龍炳,陸蓉;國(guó)際匯率波動(dòng)的非線性探索及其政策意義[J];國(guó)際金融研究;1999年10期

10 鄭文通;金融風(fēng)險(xiǎn)管理的VAR方法及其應(yīng)用[J];國(guó)際金融研究;1997年09期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 陳德勝,姚偉峰,馮宗憲;極端波動(dòng)情景中的壓力測(cè)試和極值理論方法研究[J];價(jià)值工程;2004年07期

2 沈悅;閔亮;;基于外匯市場(chǎng)壓力指數(shù)的貨幣危機(jī)界定與識(shí)別[J];上海金融;2007年12期

3 劉元慶;楊旭;;銀行操作風(fēng)險(xiǎn)模型化研究述評(píng)[J];經(jīng)濟(jì)管理;2006年10期

4 馮秀紅;;隱函數(shù)的極值求法[J];高師理科學(xué)刊;2010年03期

5 常呈云;;極值理論在經(jīng)濟(jì)決策中的應(yīng)用[J];經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯;1992年03期

6 李綱,楊輝耀,郭海燕;基于極值理論的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度量[J];決策借鑒;2002年05期

7 田新時(shí),郭海燕;極值理論在風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用——基于上證180指數(shù)[J];運(yùn)籌與管理;2004年01期

8 董志英;陳良均;;極值理論在期貨保證金水平設(shè)置中的應(yīng)用[J];電子科技大學(xué)學(xué)報(bào);2007年S1期

9 解強(qiáng);;極值理論在巨災(zāi)損失擬合中的應(yīng)用[J];金融發(fā)展研究;2008年07期

10 施建祥;秦倩祺;;基于極值理論的地震巨災(zāi)債券定價(jià)[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2008年21期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 萬(wàn)仕全;周?chē)?guó)華;楊柳;張淵;;南京過(guò)去100年極端日降水模擬研究[A];第七屆全國(guó)優(yōu)秀青年氣象科技工作者學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2010年

2 戴昌軍;胡健偉;孫浩;;基于極值理論的兩變量水文分析研究[A];中國(guó)水利學(xué)會(huì)2010學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（上冊(cè)）[C];2010年

3 李強(qiáng);葉旭剛;祝佳;;VaR模型的計(jì)算及應(yīng)用[A];面向復(fù)雜系統(tǒng)的管理理論與信息系統(tǒng)技術(shù)學(xué)術(shù)會(huì)議專(zhuān)輯[C];2000年

4 解強(qiáng);;極值理論在巨災(zāi)損失擬合中的應(yīng)用[A];改革開(kāi)放三十年：保險(xiǎn)、金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)和挑戰(zhàn)——北大賽瑟（CCISSR）論壇文集·2008[C];2008年

5 曹中;陶愛(ài)元;沈?qū)W楨;;中外股指收益VAR和ES的對(duì)比分析[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2006年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（下冊(cè)）[C];2006年

6 張小艷;孫愛(ài)軍;;小麥期貨風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控模型實(shí)證研究[A];第九屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2007年

7 王莉萍;代偉;齊瑩;;防洪設(shè)計(jì)水位推算新模型[A];第十四屆中國(guó)海洋（岸）工程學(xué)術(shù)討論會(huì)論文集（下冊(cè)）[C];2009年

8 于紅香;劉小茂;;SV-M模型下VaR和ES估計(jì)的極值方法[A];2003中國(guó)現(xiàn)場(chǎng)統(tǒng)計(jì)研究會(huì)第十一屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（上）[C];2003年

9 李建平;高麗君;徐偉宣;陳建明;;我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的度量研究[A];中國(guó)災(zāi)害防御協(xié)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析專(zhuān)業(yè)委員會(huì)第二屆年會(huì)論文集（一）[C];2006年

10 汪青松;鐘波;;利用Bayes估計(jì)計(jì)算金融風(fēng)險(xiǎn)值VaR[A];全國(guó)第十屆企業(yè)信息化與工業(yè)工程學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2006年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前6條

1 廣發(fā)期貨 戴偉高;單一利用VaR度量風(fēng)險(xiǎn)可能存在隱患[N];期貨日?qǐng)?bào);2008年

2 海證期貨 研究發(fā)展部;關(guān)于證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理中外部監(jiān)管的建議[N];期貨日?qǐng)?bào);2008年

3 王素琴邋劉曉林;中國(guó)氣象局特聘專(zhuān)家學(xué)術(shù)報(bào)告會(huì)召開(kāi)[N];中國(guó)氣象報(bào);2008年

4 沈英甲;百米世界紀(jì)錄極限究竟是多少[N];科技日?qǐng)?bào);2007年

5 寶盈基金管理公司 杜海濤;VaR及其在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度與股票質(zhì)押貸款比率確定中的應(yīng)用[N];證券時(shí)報(bào);2003年

6 南華期貨研究所 陳彤　李曉萍;基于VaR方法對(duì)原油和黃金市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)度量研究[N];期貨日?qǐng)?bào);2008年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 張相賢;基于極值理論的金融資產(chǎn)配置研究[D];東華大學(xué);2011年

2 韓正強(qiáng);突發(fā)事件應(yīng)急過(guò)程能力評(píng)價(jià)研究[D];華中科技大學(xué);2011年

3 朱小宗;信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型分析及其在我國(guó)銀行業(yè)的應(yīng)用研究[D];重慶大學(xué);2005年

4 紀(jì)比拉;基于極值理論的國(guó)際權(quán)益資產(chǎn)組合下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量[D];天津大學(xué);2005年

5 吳飛;個(gè)舊錫礦區(qū)地質(zhì)數(shù)據(jù)的極值分布和應(yīng)用研究[D];中國(guó)地質(zhì)大學(xué)（北京）;2009年

6 劉存柱;石油市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法研究[D];天津大學(xué);2004年

7 王志強(qiáng);波動(dòng)、相關(guān)與最優(yōu)套期保值[D];天津大學(xué);2007年

8 樓迎軍;我國(guó)期貨價(jià)格行為與市場(chǎng)穩(wěn)定機(jī)制研究[D];浙江大學(xué);2005年

9 鄧蘭松;基于EVT的證券公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的VaR與CVaR研究[D];天津大學(xué);2004年

10 何臘梅;決策融合算法與極值指數(shù)的Pickands型估計(jì)[D];四川大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 寧洪陽(yáng);可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與極值理論方法研究[D];山東大學(xué);2010年

2 唐晨;基于MCMC極值理論在我國(guó)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用[D];青島大學(xué);2010年

3 王守全;基于復(fù)合極值理論與故障樹(shù)技術(shù)的脆弱性分析[D];上海交通大學(xué);2010年

4 沈立曉;基于極值理論的VaR及其在上海股票市場(chǎng)的實(shí)證分析[D];湖北工業(yè)大學(xué);2011年

5 黃建創(chuàng);基于極值理論的巨災(zāi)債券定價(jià)研究[D];暨南大學(xué);2011年

6 李琳;基于極值理論的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）研究[D];天津大學(xué);2003年

7 王崇;VaR在開(kāi)放式基金風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2004年

8 楊智勤;風(fēng)險(xiǎn)值VaR的極值估計(jì)[D];華中科技大學(xué);2004年

9 付連軍;極值理論與商業(yè)銀行重大損失研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2005年

10 吳曼琪;基于廣義極值理論的股指期貨保證金水平設(shè)置研究[D];暨南大學(xué);2011年

，

本文編號(hào)：1607972