本文選題：國債期貨　切入點：久期缺口　出處：《上海金融》2015年04期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文以我國國債期貨為研究對象,基于協(xié)整檢驗和格蘭杰因果檢驗的方法,分析國債期貨與現(xiàn)貨之間的關(guān)系,在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步研究商業(yè)銀行如何運用國債期貨進(jìn)行久期缺口管理。研究發(fā)現(xiàn),我國國債期貨價格與最便宜可交割債券價格走勢高度相關(guān),兩者之間存在長期穩(wěn)定的關(guān)系,而且國債期貨價格是現(xiàn)貨市場價格的引領(lǐng)者。由此商業(yè)銀行可以利用國債期貨這一國際廣泛運用的基礎(chǔ)工具,有效進(jìn)行久期缺口管理。
[Abstract]:Based on the methods of co-integration test and Granger causality test, this paper analyzes the relationship between treasury bond futures and spot. On this basis, the paper further studies how commercial banks use treasury bond futures to carry out long-term gap management. The study finds that the futures price of China's national debt is highly correlated with the trend of the cheapest deliverable bond price, and there is a long-term and stable relationship between the two. Moreover, the futures price of treasury bonds is the leader of spot market price, so commercial banks can make use of treasury bond futures, which is a basic tool widely used in the world, to effectively carry out long-term gap management.
【作者單位】： 中國金融期貨交易所;
【分類號】：F812.5;F724.5

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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1 謝海W，

本文編號：1599716