本文關(guān)鍵詞：金融開放、金融安全與涉外金融監(jiān)管，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

０１４年第３期２雙月刊總第２０４期中南財經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報ＪＯＵＲＮＡＬＯＦＺＨＯＮＧＮＡＮ�。眨危桑郑牛遥樱桑裕伲希疲牛茫希危希停桑茫樱粒危模蹋粒住　　　　　。常玻埃保础恚拢椋恚铮睿簦瑁欤樱澹颍椋幔臁恚玻埃�

金融開放、金融安全與涉外金融監(jiān)管

曹勝亮

）（湖北武漢４華中師范大學(xué)社會學(xué)院，３００７９摘要：中國現(xiàn)有涉外金融監(jiān)管制度難以滿足金融全球化背景下的金融監(jiān)管要求，導(dǎo)致了法律制度滯后于金融改革開放進(jìn)程、監(jiān)管手段不足、分業(yè)監(jiān)管體制造成的不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間難以協(xié)調(diào)以及國際合作形式單一化等問題。其根本原因在于現(xiàn)有的監(jiān)管模式難以平衡金融開放與金融安全的關(guān)系，亦無法滿足《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》關(guān)于涉外金融監(jiān)管方面的改革要求。應(yīng)進(jìn)一步完善金融監(jiān)管法律體系，采取綜合性、國際性的監(jiān)管策略，，加強(qiáng)對金融風(fēng)險監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)與合作。

關(guān)鍵詞：金融開放；金融安全；涉外金融監(jiān)管；分業(yè)監(jiān)管

（）中圖分類號：８３０．２　　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Ａ　　文章編號：１００３２３０２０１４０３０７９６５００Ｆ－－－

金融全球化的發(fā)展給各國金融市場帶來機(jī)遇的同時，也給各國金融監(jiān)管工作帶來了諸多新挑戰(zhàn)。

（）１］Ｐ２０７－２１０，還有圍繞該命題，學(xué)者們從不同角度進(jìn)行了研究。一些學(xué)者側(cè)重研究該命題的基礎(chǔ)理論［

（）２］Ｐ７７－９３，另外一些學(xué)者則深入研究具體的監(jiān)一些學(xué)者針對金融全球化和金融危機(jī)的語境展開研究［

３］。中共中央十八屆三中全會通過的《管模式［中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》以及十二屆全國人大二次會議的政府工作報告中均提出，要進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對內(nèi)對外的有序開放、深化金融監(jiān)管體制的改革等目標(biāo)。本文擬重點(diǎn)考察：在進(jìn)一步加強(qiáng)金融開放的同時，如何協(xié)調(diào)好金融開發(fā)與金融安全之間的關(guān)系，以進(jìn)一步完善我國涉外金融監(jiān)管。

一、開放背景下我國涉外金融監(jiān)管

為了履行入世承諾，我國在加入ＷＴＯ之后，統(tǒng)一內(nèi)外資法律法規(guī)，保持外資政策穩(wěn)定、透明、可預(yù)期性，加快修改現(xiàn)行規(guī)定和制定新的監(jiān)管措施的步伐，從整體上看，體現(xiàn)出兩種趨勢：放松管制和加強(qiáng)審慎監(jiān)管并行。同時，在涉外金融監(jiān)管方面也更加重視國際合作。

（一）放松管制

證券業(yè)和保險業(yè)等金融領(lǐng)域的開放承諾，根據(jù)《服為了實(shí)現(xiàn)中國在加入ＷＴＯ時分別在銀行業(yè)、

，）（簡稱ＧＡＴ第三部分對市場準(zhǔn)入的規(guī)定，務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》ｅｎｅｒａｌＡｒｅｅｍｅｎｔｏｎＴｒａｄｅｉｎＳｅｒｖｉｃｅｓＳＧ　　　　�。�

我國對現(xiàn)有立法進(jìn)行了梳理，以達(dá)到每個成員給予其他任何成員的服務(wù)和服務(wù)提供者的待遇，不低于其承諾表中所同意的規(guī)定、限制和條件。

銀行業(yè)市場準(zhǔn)入的放松管制。我國在加入ＷＴＯ之后，分別在商業(yè)存在方式下外資銀行市場１．

收稿日期：２０１４３００３－－

作者簡介：曹勝亮（男，湖北蘄春人，華中師范大學(xué)社會學(xué)院博士后，武漢工程大學(xué)法商學(xué)院教授。１９７４—）

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準(zhǔn)入和跨境提供的市場準(zhǔn)入方面做出了如下承諾條件：在有關(guān)商業(yè)存在方式下外資銀行市場準(zhǔn)入方面，我國承諾自加入ＷＴＯ之日起，取消外資銀行辦理外匯業(yè)務(wù)的地域和客戶限制；在五年之內(nèi)逐步取消所有的外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶限制以及所有現(xiàn)存的有關(guān)外資銀行所有權(quán)、經(jīng)營及設(shè)立形式的限制；同時，自提出申請之日上一年年末總資產(chǎn)超過１００億美元的外國金融機(jī)構(gòu)可申請

在中國營設(shè)立外商獨(dú)資銀行和合資銀行，超過２００億美元的外國金融機(jī)構(gòu)可申請?jiān)O(shè)立外國銀行分行；

業(yè)３年，且在申請前連續(xù)２年盈利的外國金融機(jī)構(gòu)可以申請本幣業(yè)務(wù)；除關(guān)于本幣業(yè)務(wù)的地域和客戶

（４］Ｐ１５）。限制外，其他方面均享有國民待遇［

在跨境提供的市場準(zhǔn)入方面，自入世伊始，允許提供和轉(zhuǎn)讓金融信息、金融數(shù)據(jù)處理以及與其他金融服務(wù)相關(guān)的軟件，并允許對有關(guān)活動進(jìn)行咨詢、中介和提供其他附屬服務(wù)，對上述承諾服務(wù)的提

（）５］Ｐ２５－２６。供和境外消費(fèi)等，除國民待遇外無其他承諾［

、《證券業(yè)市場準(zhǔn)入的放松管制。我國加入ＷＴＯ以后，為了滿足《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》２．Ｓ的ＧＡＴ

、《金融服務(wù)附錄》有關(guān)金融服務(wù)承諾的諒解書協(xié)議》和《全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》等提出的要求，我國

證券業(yè)的法律規(guī)范及監(jiān)管措施在市場準(zhǔn)入、最惠國待遇、透明度以及國民待遇方面做出了調(diào)整，從而履行入世承諾。

在最惠國待遇方面，當(dāng)任一締約方向任何其他一個締約方開放證券市場時，都應(yīng)立即無條件地也向其他任何締約方開放其證券市場；除非在緊急情況下，任一締約方必須將其與證券市場有關(guān)的法律、法規(guī)、行政命令或其他決定、規(guī)則和習(xí)慣做法，無論是由中央或地方政府做出的，最遲在它們生效前予以公布，從而做到法律法規(guī)透明化；另外，各締約方證券市場應(yīng)該開放，除非在承擔(dān)義務(wù)清單中明確規(guī)定，締約方不得進(jìn)行限制或區(qū)別對待。

保險業(yè)市場準(zhǔn)入的放松管制。保險業(yè)市場中，壽險方面，我國政府做出了有關(guān)逐步取消地域、３．

條件及業(yè)務(wù)限制的承諾，將地域限制在三年之內(nèi)逐漸取消，除部分條件限制外，不設(shè)其他限制。在非壽險方面，逐漸開放地域限制，三年后除設(shè)立條件外，不設(shè)其他限制。

資本項(xiàng)目的放松管制。自２我國實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)，參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)００５年以來，４．

節(jié)、有管理的浮動匯率制度。次年４月，央行宣布允許銀行、證券、保險機(jī)構(gòu)等在一定范圍內(nèi)以代客理

五部委聯(lián)合發(fā)布《財或自營方式進(jìn)行境外投資。２外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦００６年，

，降低了Ｑ法》國家外匯管理局出臺了一系列外匯管理措施，逐步放ＤⅡ和ＱＦⅡ的準(zhǔn)入門檻。另外，

寬境外投資外匯來源，取消境外投資購匯額度限制，下放境外投資審核權(quán)限，簡化境外投資審核手續(xù)。

，國務(wù)院頒布新的《進(jìn)一步放松了資本項(xiàng)目外匯管理，外匯管理?xiàng)l例》拓寬了資本流出渠道，００８年，２

推進(jìn)了人民幣可自由兌換的進(jìn)程。

（二）加強(qiáng)審慎監(jiān)管

放松管制并不意味著不監(jiān)管，而是保證成員在享受金融自由化利益的同時，在ＧＡＴＳ的語境下，

盡可能尊重其國內(nèi)政策目標(biāo)，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，避免金融風(fēng)險，在金融自由化與金融監(jiān)管之間再次作了謹(jǐn)慎的平衡。

銀行業(yè)的審慎監(jiān)管措施。我國《外資銀行管理?xiàng)l例》和修訂后的《商業(yè)銀行法》有關(guān)于外資銀行１．

）股東條件方面，的審慎監(jiān)管從股東條件、資本充足率、風(fēng)險管理等方面做出詳細(xì)的規(guī)定。（對于擬設(shè)１

外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行的股東或者擬設(shè)分行、代表處的外國銀行從盈利能力、經(jīng)驗(yàn)、制度等五個方面進(jìn)行了規(guī)定，同時對于兩者特殊情形予以分別規(guī)定。擬設(shè)外商獨(dú)資銀行的股東應(yīng)當(dāng)為金融機(jī)構(gòu)，除應(yīng)當(dāng)具備前述五項(xiàng)規(guī)定的條件外，其中唯一或者控股股東還應(yīng)當(dāng)具備其他條件。而擬設(shè)中外合資銀行的股東除應(yīng)當(dāng)具備前述五個條件外，其中外方股東及中方唯一或者主要股東應(yīng)當(dāng)為金融機(jī)構(gòu)，且外方唯一或者主要股東還應(yīng)當(dāng)具備四項(xiàng)附加條件。此外，擬設(shè)分行的外國銀行亦被賦予特殊要件。（）資本充足率要件方面，根據(jù)《外資銀行管理?xiàng)l例》和《商業(yè)銀行法》的相關(guān)規(guī)定，外商獨(dú)資銀行和中２

管理能力弱的外國銀行分行的資本充足外合資銀行的資本充足率不得低于８％。對于一些風(fēng)險高、

（６］Ｐ２８１）。（風(fēng)險管理方面，率要求更高，必須同時滿足母國和東道國的要求［對同一借款人的貸款余３）

８０

額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過１外商獨(dú)資銀行與中外合資銀行的貸款余額與存款余額０％，

同時，的比例不得超過７前兩者和外國銀行分行的流動性資產(chǎn)余額與流動性負(fù)債余額的比例不５％，

其營運(yùn)資金的３得低于２且其境內(nèi)５％，０％應(yīng)當(dāng)以國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指定的資產(chǎn)形式存在，

本外幣資產(chǎn)余額不得低于境內(nèi)本外幣負(fù)債余額。

證券業(yè)的審慎監(jiān)管措施。２合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資００２年我國政府頒布并實(shí)施了《２．

，合格境外機(jī)構(gòu)管理暫行辦法》合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》將２００６年的《００２年《２

投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》關(guān)于合格投資者的條件規(guī)定進(jìn)行修訂，制定了符合我國國情的具體的“審慎監(jiān)管”標(biāo)準(zhǔn)。

《、《保險業(yè)的審慎監(jiān)管措施。在保險領(lǐng)域，外資保險公司管理?xiàng)l例》外資保險公司管理?xiàng)l例實(shí)３．

施細(xì)則》以及《保險資金境外投資管理暫行辦法》等法律、法規(guī)構(gòu)建了比較完善的規(guī)范外資保險公司和

外資保險公司管理?xiàng)l例》中外合資保險公司的法律制度�！秾ν赓Y保險公司在華境內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、

具體業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)地域范圍和服務(wù)對象范圍都進(jìn)行了規(guī)定，賦予中國保監(jiān)會可依法按照有關(guān)規(guī)定審核批準(zhǔn)。但其對于一些核心概念，如“有關(guān)規(guī)定”等，未加以明確。在《外資保險公司管理?xiàng)l例》的基礎(chǔ)

《外資保險公司管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》上，將其中一些專業(yè)術(shù)語更加明確，同時也明確對外資保險公司的

保險資金境外投資管理暫行辦法》審慎性要求�！稄谋ｋU資金進(jìn)行境外投資方面進(jìn)行了規(guī)定，要求保

險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)慎用衍生產(chǎn)品，且不得用于投機(jī)或放大交易。

（三）國際合作的加強(qiáng)

金融組織的跨國運(yùn)行、資本的全球流動等因素使得單個國家的金融監(jiān)管政策難以從根本上發(fā)揮作用，一國政府部門無力獨(dú)立完成在金融全球化趨勢下的有效監(jiān)管。同時，由于金融機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)和市場的全球化，各國際性金融機(jī)構(gòu)（尤其是國際性商業(yè)銀行）在獲得了更大收益的同時也要面臨和承擔(dān)

（）７］Ｐ３０。因此，著更大的金融風(fēng)險［如今的金融監(jiān)管更為強(qiáng)調(diào)跨國性質(zhì)的監(jiān)管合作。

二、我國涉外金融監(jiān)管法律制度的不足

（一）涉外金融監(jiān)管法律體系嚴(yán)重滯后于金融改革進(jìn)程

從立法內(nèi)容來看，現(xiàn)階段的金融監(jiān)管法律體系存在空白。以銀行法律為例，我國現(xiàn)有涉外銀行１．

、《中華人民共和國金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例實(shí)業(yè)監(jiān)管法律主要有《中華人民共和國外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》

、《、《中國人民銀行關(guān)于外資金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入有關(guān)問題的公告》中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會施細(xì)則》

、《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會外資金融機(jī)構(gòu)行關(guān)于向外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步開放人民幣業(yè)務(wù)的公告》

政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》和《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》等法律法規(guī)，但現(xiàn)有的銀行業(yè)監(jiān)管法律體系對于現(xiàn)階段出現(xiàn)的金融創(chuàng)新和我國整體的監(jiān)管政策問題回應(yīng)不夠，法律文件缺乏系

（）８］Ｐ１６３－１７１。例如，《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》統(tǒng)性、彈性不夠［不能適用于銀行機(jī)構(gòu)，而退出機(jī)制出

該條內(nèi)容對于銀行市場退出機(jī)制未有具體的操現(xiàn)在《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》中第１６條，

作程序，其他問題也規(guī)定較為模糊，這對于關(guān)系到重大社會公共利益的銀行金融機(jī)構(gòu)的市場退出制度而言是一個極大的缺陷。

立法層次級別較低。現(xiàn)階段的涉外金融監(jiān)管法律體系多為國務(wù)院行政法規(guī)、部門規(guī)章和行業(yè)２．

性文件，立法層級偏低，削弱了法律文件的權(quán)威性。例如，我國已相繼頒布實(shí)施了《中華人民共和國公

、《、《中華人民共和國證券法》上市公司信息披露規(guī)則》等一系列規(guī)范信息披露和監(jiān)管的法律法司法》

規(guī)，但由于現(xiàn)行的這些規(guī)定缺乏可操作性，使得上市公司的虛假陳述、公司并購中的信息披露滯后甚至暗箱操作等行為依然存在。

外部銜接與ＷＴＯ不協(xié)調(diào)。我國現(xiàn)有涉外金融監(jiān)管法律體系仍存與ＷＴＯ不協(xié)調(diào)之處，在市３．

《外資銀行管理?xiàng)l例》場準(zhǔn)入、服務(wù)限制、國民待遇等方面有待進(jìn)一步完善。例如，在市場準(zhǔn)入方面，和

隨后出臺的《外資銀行管理實(shí)施細(xì)則》在條文上雖已在一定限度上進(jìn)行了規(guī)定，但仍然沒有擺脫規(guī)則的模糊性弊端。

８１

（二）金融監(jiān)管方法存在不足

目前我國涉外金融監(jiān)管中存在監(jiān)管資源利用不均的情形。例如，我國涉外金融監(jiān)管過程中，對于金融業(yè)市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、財務(wù)賬目、資本狀況等是否合規(guī)的監(jiān)管進(jìn)行了大量的投入，而對于金融機(jī)構(gòu)的日常經(jīng)營中風(fēng)險性監(jiān)管的投入有待加強(qiáng)。同時，在風(fēng)險性監(jiān)管中，過度關(guān)注商業(yè)銀行風(fēng)險的排查，對于其風(fēng)險管理的方法和能力監(jiān)管不夠，同時還存在重傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)、輕表外業(yè)務(wù)和其他金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的情況。在監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)上，對于資本充足性和資產(chǎn)流動性方面多加監(jiān)管，對于其經(jīng)營能力、盈利能力和發(fā)展前景等指標(biāo)則疏于監(jiān)管。風(fēng)險控制方面，偏重于信用風(fēng)險，而對利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險等其他風(fēng)險的重視不夠。

（三）我國金融監(jiān)管仍采用分業(yè)監(jiān)管體制，不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏協(xié)調(diào)性

我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制為“一行三會”格局，這一體制有助于金融監(jiān)管職責(zé)的明確分工，并能夠

“這種分業(yè)監(jiān)管模式反映根據(jù)市場變化及時調(diào)整貨幣政策，保持貨幣政策的相對獨(dú)立性。總而言之，

了現(xiàn)階段我國經(jīng)濟(jì)金融體制和運(yùn)行機(jī)制的特點(diǎn)，符合市場發(fā)育程度的客觀狀況，應(yīng)當(dāng)承認(rèn)選擇這種分

［９］。但是，業(yè)監(jiān)管模式是切合實(shí)際的”實(shí)行分業(yè)監(jiān)管在金融全球化的發(fā)展過程中會暴露出越來越多的

問題，主要有：

各機(jī)構(gòu)工作難以協(xié)調(diào)。２德隆事件”的爆發(fā)將銀行、證券、信托等大批金融機(jī)構(gòu)卷入，這００４年“１．

一事件反映出現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制已不能有效防范類似事件給金融控股集團(tuán)可能帶來的金融風(fēng)險。

中國銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》的出臺表明中央監(jiān)管００４年６月《２

層意識到現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管制度設(shè)計(jì)的缺陷。然而，這份備忘錄中并未明確三者與央行的分工協(xié)作關(guān)系；其次，三者之間彼此平等，無隸屬關(guān)系，因此，難以形成有效的互相約束機(jī)制，一旦出現(xiàn)問題，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會互相推諉，缺乏整體領(lǐng)導(dǎo)與控制。

分業(yè)監(jiān)管難以有效監(jiān)管混業(yè)經(jīng)營金融機(jī)構(gòu)。目前我國的金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)是分業(yè)經(jīng)營的，因２．

此，現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管對于此類經(jīng)營機(jī)構(gòu)尚且有效。然而，一方面，現(xiàn)有的部分國內(nèi)企業(yè)集團(tuán)控股下的銀行、證券、保險業(yè)之間已存業(yè)務(wù)往來，事實(shí)上突破了分業(yè)經(jīng)營的限制；另一方面，隨著金融全球化的深入，越來越多的外資金融機(jī)構(gòu)實(shí)行的是混業(yè)經(jīng)營體制，雖然按照國民待遇原則，各外資機(jī)構(gòu)金融在中國內(nèi)地的分支機(jī)構(gòu)必須按照中國分業(yè)經(jīng)營的要求開展業(yè)務(wù)。這些外資金融機(jī)構(gòu)“會憑借經(jīng)營和技術(shù)優(yōu)勢規(guī)避管制，給金融監(jiān)管工作帶來一定壓力。如果監(jiān)管不力，外資金融機(jī)構(gòu)會搶占大量國內(nèi)金融市場份額，分享國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)利潤，部分外資金融機(jī)構(gòu)還可能會利用監(jiān)管的漏洞從事非法經(jīng)營活動，

［１０］，因此，影響貨幣金融政策目標(biāo)的順利實(shí)施”絕不能忽略各種混業(yè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的監(jiān)管問題。

分業(yè)監(jiān)管阻礙金融創(chuàng)新。目前，在金融機(jī)構(gòu)的交叉領(lǐng)域，創(chuàng)新最為活躍。然而，這些混業(yè)經(jīng)營３．

不斷挑戰(zhàn)著現(xiàn)有的分業(yè)經(jīng)營體制，也給分業(yè)監(jiān)管制度帶來了新的問題。如果不能直面現(xiàn)存的問題，一方面，大量的金融創(chuàng)新行為的性質(zhì)將難以界定，停留在灰色地帶中，另一方面，此舉將會極大地限制金融創(chuàng)新的活力，這必然削弱我國金融機(jī)構(gòu)的競爭力，甚至威脅國家金融安全。

（四）我國有關(guān)金融監(jiān)管國際合作多以簽訂諒解備忘錄的形式進(jìn)行，合作層級不高

目前，我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管國際合作多以諒解備忘錄的形式進(jìn)行，這些備忘錄雖然在一定程度上滿足了我國加強(qiáng)與其他國家地區(qū)合作的需要，但這些備忘錄中，有關(guān)金融監(jiān)管法律實(shí)施的合作與磋商只限于原則性的規(guī)定，具備可操作性的規(guī)定極少，對于如何加強(qiáng)東道國與母國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對跨國金

（６］Ｐ２８５）。其次，，對于簽訂雙方的效力諒解備忘錄系“軟法”融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)的內(nèi)容較為欠缺［

１］１。有限，僅具有雙方關(guān)于加強(qiáng)金融監(jiān)管合作的意向，并不創(chuàng)設(shè)實(shí)際的權(quán)利義務(wù)關(guān)系［

三、美、英、日涉外金融監(jiān)管一般模式

從各國的涉外金融制度選擇來看，無論是立法型監(jiān)管模式還是自律型監(jiān)管模式，各國監(jiān)管當(dāng)局均系在金融安全和金融開放兩者之間進(jìn)行協(xié)調(diào)。過快地開放金融市場將會導(dǎo)致整個國家金融經(jīng)濟(jì)體系波動過大，而過分地強(qiáng)調(diào)金融安全將會束縛國內(nèi)金融市場的發(fā)展速度，限制其體系活力。

８２

（一）美國金融安全法律制度

（）８］Ｐ６９－８１：美國金融安全的法律制度歷經(jīng)多年發(fā)展之后，體現(xiàn)出以下幾個特點(diǎn)［

、《首先，外資銀行監(jiān)管加強(qiáng)法》通過《聯(lián)邦儲備法案》等法律文件的制定，９９３年銀行法、１Ｑ條例、

不斷完善維護(hù)國家金融安全法律規(guī)則體系，使其金融系統(tǒng)能夠平穩(wěn)應(yīng)對諸如恐怖犯罪和洗錢犯罪的打擊，金融安全法律規(guī)則體系的完善具有應(yīng)急性特征。

其次，美國政府對于其本國銀行業(yè)金融安全十分重視，以《外資銀行監(jiān)管加強(qiáng)法》為首，境外機(jī)構(gòu)

、《、《、《銀行控股權(quán)變更法》銀行兼并法》銀行持股要取得美國境內(nèi)銀行股權(quán)，還要受到《國際銀行法》

公司法》以及《金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)代化法》等法律文件的制約。尤其值得注意的是，美國政府于２００７年通過的《外商投資與國家安全法案》將銀行業(yè)風(fēng)險納入美國國家安全問題，而且增加了外資進(jìn)入的難度。

，關(guān)于外國人兼并收購的條例》對外資收購提出了更為苛刻美國財政部于２００７年公布了更為嚴(yán)格的《

的要求。同時，美國對外資銀行的監(jiān)管，除體現(xiàn)在各個機(jī)構(gòu)權(quán)力制衡對外資銀行結(jié)構(gòu)性監(jiān)管上，在技術(shù)規(guī)范和股權(quán)比例上也存在著明顯限制。因此，有人將美國一方面強(qiáng)調(diào)對其本國金融市場的保護(hù)，另

［１２］。一方面強(qiáng)烈要求其他國家開放金融市場的行為稱為“開放的保護(hù)主義”

再次，為了平衡內(nèi)外資銀行的競爭優(yōu)勢，美國國會頒布了《國際銀行法》等一系列銀行業(yè)監(jiān)管法律，消除了在美外資銀行的競爭優(yōu)勢，通過《聯(lián)邦存款保險公司改進(jìn)法》等，要求外國銀行等金融機(jī)構(gòu)必須達(dá)到資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)險管理能力等方面的要求后方能取得進(jìn)入美國金融市場的資格。

最后，國會以安全性作為銀行業(yè)法律規(guī)制的首要目標(biāo)，將外資銀行在美國的金融活動作為宏觀控制的一個重要組成部分，特別是以巴塞爾委員會標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，確定了一系列謹(jǐn)慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，將銀行業(yè)安全與穩(wěn)健經(jīng)營作為監(jiān)管的首要問題。

（二）英國金融安全法律制度

相較于美國，英國對于跨國金融機(jī)構(gòu)的管理更具彈性，但其并非意味著放任不管，其中，以《金融服務(wù)和市場法》為核心，構(gòu)建起以ＦＳＡ為統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。該法中涉外金融監(jiān)管措施主要體現(xiàn)

（）８］Ｐ８１－９０：（）市場準(zhǔn)入。根據(jù)Ｆ在以下幾個方面［外資銀行在進(jìn)入英國市場前需要向相關(guān)ＳＡ的規(guī)定，１

機(jī)構(gòu)申請，并且必須維持充足的資本充足率、滿足Ｆ同時對于其高管人ＳＡ規(guī)定的外幣風(fēng)險指導(dǎo)線，

股份管理。Ｆ員、注冊資本等一系列業(yè)務(wù)能力和風(fēng)險控制能力都有相應(yīng)的要求。（ＳＡ規(guī)定要求外２）

）需報許可。（業(yè)務(wù)管理。對于跨國銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營，資銀行在本國銀行的股份如超１需要視５％時，３

其母國資本市場對英國跨國銀行的待遇而定。對于跨國銀行的監(jiān)管更為嚴(yán)格，如規(guī)定跨國銀行必須

風(fēng)險管理。為了防范跨國銀行等金融按月、季、年度向Ｆ并提供特殊儲戶的名單。（ＳＡ呈送報表，４）

機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)，同時對于其母公司的資產(chǎn)和資產(chǎn)負(fù)債率都ＳＡ對于跨國銀行的實(shí)繳資本等要求甚嚴(yán)，Ｆ

有相關(guān)的要求，以防范可能的經(jīng)營風(fēng)險。

由此可見，為了防范全球化背景下的金融風(fēng)險，英國政府對于跨國金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管雖較美國從寬，但仍然以維護(hù)英國金融安全為首要任務(wù)，建立了完善的銀行準(zhǔn)入監(jiān)管、業(yè)務(wù)監(jiān)管和退出監(jiān)管制度，同時，也強(qiáng)調(diào)了ＦＳＡ和財政部分別的職責(zé)和相互之間的合作。這對完善我國涉外金融監(jiān)管制度具有十分重要的借鑒意義。

（三）日本金融安全法律制度

日本銀行日本的分業(yè)監(jiān)管模式在金融自由化的浪潮下開始轉(zhuǎn)變。１０世紀(jì)８０年代以來，９８１年，２

日本國會通過法允許銀行經(jīng)辦有價證券，打破了證券公司獨(dú)家經(jīng)營有價證券買賣的格局。１９９２年，

，進(jìn)一步允許銀行、證券、的《金融制度改革法》信托三種不同形態(tài)的金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)能夠交叉。１９９６

年，日本金融工作小組公布報告，以放款和取消各種限制為中心內(nèi)容，該報告構(gòu)建的金融大改革的框架措施涵蓋了實(shí)現(xiàn)廣泛競爭、資產(chǎn)交易自由化、緩和限制、改革監(jiān)督體制等方面。此項(xiàng)改革將金融控股公司確立為各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)相互滲透的目標(biāo)，并致力于加強(qiáng)金融商品、業(yè)務(wù)和組織形態(tài)的自由化和多樣化。自該年起，日本首先解除了對金融控股公司的禁令，后取消了對各類金融子公司業(yè)務(wù)范圍的限制及普通銀行長短期業(yè)務(wù)領(lǐng)域方面的限制。至此，日本通過金融控股公司的形式完成了向金融混業(yè)

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