發(fā)布時(shí)間：2018-03-03 01:00

  本文選題：知情交易　切入點(diǎn)：EKOP模型　出處：《財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究》2012年04期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文利用EKOP模型,從機(jī)構(gòu)投資者資金流向的角度,對(duì)上市公司在信息公告前后知情交易行為進(jìn)行了研究。實(shí)證結(jié)果表明:知情交易行為在我國(guó)上市公司信息公告期間普遍存在,在信息公告前期最為嚴(yán)重。機(jī)構(gòu)投資者資金流向的變化對(duì)知情交易概率具有顯著的影響,超額收益與機(jī)構(gòu)投資者資金流向存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系。機(jī)構(gòu)投資者資金流向?qū)χ榻灰赘怕屎统~收益都存在Granger因果關(guān)系,揭示了機(jī)構(gòu)投資者是知情交易行為主要的參與者和受益者。
[Abstract]:Based on the EKOP model, this paper studies the informed trading behavior of listed companies before and after the information announcement from the point of view of the capital flow of institutional investors. The empirical results show that the informed trading behavior generally exists during the period of information announcement of listed companies in China. The most serious is in the early stage of information announcement. The changes in the flow of institutional investors' funds have a significant impact on the probability of informed transactions. There is a significant positive correlation between the excess return and the capital flow of institutional investors. There is a Granger causality between the probability of informed trading and the excess return of the capital flow of institutional investors. It reveals that institutional investors are the main participants and beneficiaries of informed transactions.
【作者單位】： 重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院;西南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目“現(xiàn)代農(nóng)村金融制度構(gòu)建與創(chuàng)新研究”(08AJY030);國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“農(nóng)村公共產(chǎn)品流通體制改革”(10BJY060)
【分類號(hào)】：F832.51

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10 阮s，

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