本文關(guān)鍵詞： 創(chuàng)業(yè)板 主板市場 證券市場 時變聯(lián)動 波動溢出　出處：《中南財經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報》2012年02期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：利用創(chuàng)業(yè)板和滬、深主板市場2010～2011的樣本數(shù)據(jù),借助DCC-MGARCH-VAR模型研究中國創(chuàng)業(yè)板和滬、深主板市場之間的時變聯(lián)動關(guān)系和波動溢出效應(yīng),探討創(chuàng)業(yè)板的開啟對主板市場帶來的沖擊效應(yīng),利用脈沖響應(yīng)和方差分解等手段證實了現(xiàn)階段創(chuàng)業(yè)板市場對主板市場形成了一定的引導(dǎo)作用。研究表明:創(chuàng)業(yè)板市場和主板市場間存在著較頻繁的時變波動性,并且創(chuàng)業(yè)市場的波動程度明顯比主板市場強烈;創(chuàng)業(yè)板市場和主板市場的相關(guān)度較低。
[Abstract]:Based on the sample data from 2010 / 2011 of gem, Shanghai and Shenzhen main Board, and with DCC-MGARCH-VAR model, this paper studies the time-varying linkage and volatility spillover effect between China gem and Shanghai and Shenzhen main Board markets. To explore the impact of the opening of the gem on the main market, The impulse response and variance decomposition are used to confirm that the gem market has a certain guiding effect on the main board market at present. The research shows that there are frequent time-varying volatility between the gem market and the main board market. And the volatility of the entrepreneurial market is obviously stronger than that of the main market, and the correlation between the gem market and the main board market is lower.
【作者單位】： 中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會科學(xué)研究規(guī)劃基金資助項目“金融市場時變聯(lián)動與金融風險溢出的機制及實證研究”(11YJA790206) 中南財經(jīng)政法大學(xué)研究生教育創(chuàng)新基金項目“創(chuàng)業(yè)板市場IPO定價對中國企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的影響分析”(2010B0402)
【分類號】：F832.51

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：1548012