本文關(guān)鍵詞： 貨幣政策 股票價格 非對稱影響　出處：《廣東金融學(xué)院學(xué)報》2012年03期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：在把中國股票市場劃分為熊市、牛市的基礎(chǔ)上,利用1999年1月到2012年1月的月度經(jīng)濟數(shù)據(jù),實證分析了貨幣政策調(diào)整對股價的影響,結(jié)果表明,利率和貨幣供應(yīng)量在不同市場態(tài)勢下對股價影響的方向和力度存在顯著差異;貨幣政策對股票價格的非對稱影響十分明顯;從不同股市態(tài)勢下投資者的反應(yīng)差異來看,卡納曼的預(yù)期理論在中國股票市場也是成立的。
[Abstract]:On the basis of dividing Chinese stock market into bear market and bull market, using monthly economic data from January 1999 to January 2012, this paper empirically analyzes the influence of monetary policy adjustment on stock price. There are significant differences in the direction and intensity of the influence of interest rate and money supply on stock price under different market situations; the asymmetric influence of monetary policy on stock price is very obvious; Kahneman's theory of expectation is also true in China's stock market.
【作者單位】： 西安交通大學(xué)經(jīng)濟與金融學(xué)院;北京大學(xué)光華管理學(xué)院;中國工商銀行博士后工作站;
【基金】：教育部新世紀優(yōu)秀人才支持計劃項目(NCET-08-0450) 西安交通大學(xué)“985二期”項目(07200701)
【分類號】：F224;F822.0;F832.51

【參考文獻】

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本文編號：1545525