本文關(guān)鍵詞： 股票市場 相關(guān)性 小波相關(guān)系數(shù)　出處：《東北大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：改革開放以來,中國經(jīng)濟(jì)的全球化進(jìn)程呈現(xiàn)逐年加快之勢,尤其是自中國加入世界貿(mào)易組織之后,中國的全球化經(jīng)濟(jì)更是大跨步的發(fā)展,其中對外貿(mào)易總額更是在2013年一舉超越美國,成為世界第一大貿(mào)易國,經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快,使中國與世界其他國家的經(jīng)濟(jì)緊密聯(lián)系在一起。而作為國民經(jīng)濟(jì)的一個重要組成部分,被譽(yù)為“經(jīng)濟(jì)晴雨表”的股票市場與全球股市之間的聯(lián)系程度并非十分緊密。2007年末金融危機(jī)爆發(fā)之際,以美國為代表的國外股市一路下跌,此時中國股市也從高點一路下滑,此時中國股市與世界股市似乎出現(xiàn)了一定程度的相關(guān)。但是金融危機(jī)過后國外股市,尤其是發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的股市幾乎全部上漲,甚至超過金融危機(jī)前的高點。而中國股市在金融危機(jī)過后經(jīng)歷了一輪調(diào)整行情,然后連續(xù)幾年在低位震蕩。為了研究國內(nèi)外股市的相關(guān)情況到底如何,本文選取了2005年4月8日到2014年5月31日包括中國股市在內(nèi)的7個國家和地區(qū)的股票指數(shù)數(shù)據(jù),并采用改進(jìn)的小波相關(guān)系數(shù)模型去分析中國股市與國外主要經(jīng)濟(jì)體股市之間的相關(guān)關(guān)系(主要包括：美國、英國、德國香港、韓國、日本)。分析結(jié)果表明：中國股市與國外股市整體上相關(guān)性并不強(qiáng)。其中,中國與美國、英國、德國這三個西方國家的股市的相關(guān)性很一致,表現(xiàn)在長期上存在著一定程度的相關(guān)關(guān)系,而在中短期上,這種相關(guān)關(guān)系則并不明顯；中國與日本、韓國的股市相關(guān)性則要稍強(qiáng),但是仍然是長期上相關(guān)關(guān)系較強(qiáng),而中短期上相關(guān)關(guān)系較弱；中國與香港股市的相關(guān)性最強(qiáng),無論從長期、中期、短期來看都有著較強(qiáng)的相關(guān)性。從中外股市相關(guān)性隨著時間的變化情況上來看,金融危機(jī)發(fā)生的這段時間相關(guān)性是最強(qiáng)的,而其他時間段相關(guān)性則相對較弱,并且在金融危機(jī)這段時間其他國家股市對中國股市有一定的引導(dǎo)作用。
[Abstract]:Since the reform and opening up, the globalization process of China's economy has been accelerating year by year, especially since China's accession to the World Trade Organization (WTO), China's globalized economy has developed with great strides. In 2013, the total volume of foreign trade surpassed the United States in one fell swoop, becoming the largest trading country in the world, and the process of economic globalization was accelerated. To make China closely linked to the economies of the rest of the world. And as an important part of the national economy, The link between the stock market, known as the "economic barometer," and the global stock market is not very close. When the financial crisis broke out in end of 2007, foreign stock markets, represented by the United States, fell all the way, while the Chinese stock market also fell from its high point. At this time, the Chinese stock market seems to be related to the world stock market to a certain extent. But after the financial crisis, foreign stock markets, especially those in developed countries and regions, almost all rose. Even above the pre-crisis peak. And the Chinese stock market experienced a round of adjustment after the financial crisis, and then fluctuated at low levels for several years in a row. In order to study the domestic and foreign stock market related situation in the end, This paper selects the stock index data of 7 countries and regions, including China stock market from April 8th 2005 to May 31st 2014. And using the improved wavelet correlation coefficient model to analyze the correlation between Chinese stock market and major foreign stock market (including: the United States, the United Kingdom, Germany and Hong Kong, South Korea, mainly: the United States, the United Kingdom, Germany, Hong Kong, South Korea), The results of the analysis in Japan show that the overall correlation between the Chinese stock market and the foreign stock market is not strong. Among them, the correlation between China and the three Western countries, the United States, the United Kingdom and Germany, is very consistent. In the long run, there is a certain degree of correlation, but in the short and medium term, this correlation is not obvious. The correlation between China and Japan, South Korea's stock market is slightly stronger, but it is still strong in the long run. The correlation between China and Hong Kong stock market is the strongest, both in the long, medium and short term. The correlation between Chinese and foreign stock markets changes with time. The correlation between the financial crisis and other periods of time is the strongest, and the other period is relatively weak, and other countries' stock markets have a guiding role to China's stock market during the financial crisis period.
【學(xué)位授予單位】：東北大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51;F224

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本文編號：1522664