發(fā)布時間：2018-02-14 13:43

  本文關(guān)鍵詞： 銀行業(yè) 信用集中風(fēng)險 信用集中指數(shù) 莫頓模型 經(jīng)濟資本　出處：《山東大學(xué)》2014年博士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：中國銀行業(yè)信用投放的一個突出特點就是向大行業(yè)、大項目、大客戶和大城市集中。然而,過去幾十年來銀行業(yè)的一次次危機告訴我們,信用集中風(fēng)險會給銀行帶來巨大的威脅。隨著中國銀行業(yè)實踐與監(jiān)管的發(fā)展,信用集中風(fēng)險成為銀行理論與實務(wù)界的重要研究課題。目前,學(xué)界對信用集中風(fēng)險的理論和定性研究較為深入透徹,但對信用集中的實證和定量研究,雖然在國際上非常廣泛,但在中國國內(nèi)剛剛起步。隨著中國銀行業(yè)風(fēng)險管理技術(shù)的發(fā)展和新資本協(xié)議實施的數(shù)據(jù)積累,國內(nèi)初步具備了定量探索信用集中風(fēng)險的基礎(chǔ),但目前看來,掌握了信用集中風(fēng)險量化技術(shù)的只有工商銀行、交通銀行少數(shù)幾家銀行。 本文首先回顧了國內(nèi)外在該領(lǐng)域內(nèi)的研究成果,相關(guān)成果證明了本文研究的理論基礎(chǔ)并為本文的量化實證提供了方法支持。在此基礎(chǔ)上,本文構(gòu)建信用集中指數(shù)(HHI),識別中國銀行業(yè)信用集中風(fēng)險水平、差異和變化,從理論上分析了信用集中風(fēng)險的內(nèi)生機制,并基于莫頓理論構(gòu)建信用集中風(fēng)險模型。得益于本人從事的風(fēng)險管理實務(wù)工作,本文基于中國最大的、最具代表性的中國工商銀行真實的表內(nèi)表外全組合數(shù)據(jù),實證研究信用集中的風(fēng)險量及在信用集中風(fēng)險管控中的應(yīng)用。全文按照風(fēng)險識別、分析、計量、控制展開,分為四個部分： 第一部分識別中國銀行業(yè)信用集中風(fēng)險情況。編制中國銀行業(yè)的信用集中指數(shù)來分析信用集中風(fēng)險,指出伴隨2009年四萬億投資,中國銀行業(yè)的信用集中風(fēng)險有所上升,從世界前三大經(jīng)濟體看,中國最嚴重。收集中國25家銀行、覆蓋77%的公司信用敞口,從性質(zhì)類型、敞口規(guī)模、分支機構(gòu)數(shù)量三個維度,分類比較信用集中風(fēng)險的差異,發(fā)現(xiàn)公司信用規(guī)模在5000億元以下的小銀行和在局部區(qū)域發(fā)展的銀行,信用集中風(fēng)險更為突出。通過計量經(jīng)濟分析,說明對中國銀行業(yè)信用集中風(fēng)險變化與房地產(chǎn)投資、直接融資變化的關(guān)系。 第二部分分析中國銀行業(yè)信用集中風(fēng)險內(nèi)生機制。中國銀行業(yè)基層經(jīng)營實體在同業(yè)競爭壓力下,爭奪“同業(yè)占比第一”存在典型的羊群行為。在描述信用集中風(fēng)險主體行為的基礎(chǔ)上,做了數(shù)理建模,應(yīng)用行為金融理論解釋了在“僅存競爭”和更貼近現(xiàn)實的“合作競爭”環(huán)境下,非領(lǐng)先銀行的“追隨策略”和領(lǐng)先銀行的“追加策略”,最終形成了信用集中風(fēng)險。 第三部分量化中國銀行業(yè)信用集中風(fēng)險。根據(jù)中國銀行業(yè)實際,優(yōu)化基于莫頓理論的信用集中風(fēng)險量化模型,分別獲得中國主板、中小企創(chuàng)業(yè)板資產(chǎn)相關(guān)性,并結(jié)合新資本協(xié)議調(diào)整�；谥袊畲筱y行真實的全組合信用風(fēng)險敞口,得到信用集中風(fēng)險資本占用增加7.3%,各行業(yè)借款人間的相關(guān)系數(shù)在22%到30%,平均26%,符合國際經(jīng)驗。 第四部分提出中國銀行業(yè)信用集中風(fēng)險管控建議。信用集中風(fēng)險量化結(jié)果應(yīng)用于日常的行業(yè)限額總量控制,在全行范圍內(nèi)配置單筆信用,壓力測試前瞻性的綜合評估銀行面臨的信用集中風(fēng)險,補充日常風(fēng)險管理的不足。采用銀團貸款分散單一銀行的信用集中風(fēng)險,發(fā)行直接融資工具替代銀行業(yè)的信用投放,開展信貸資產(chǎn)證券盤活、轉(zhuǎn)移銀行業(yè)的存量信用集中風(fēng)險。監(jiān)管當(dāng)局要對單一銀行堅持并豐富敞口比例基礎(chǔ)監(jiān)管,加快推進大型銀行的內(nèi)部資本充足評估程序與監(jiān)督檢查,中國銀行業(yè)信用集中風(fēng)險資本充足率加點應(yīng)不低于0.3%1。 本文研究的創(chuàng)新之處在于：一是編制HHI指數(shù)識別中國銀行業(yè)信用集中風(fēng)險趨勢,并做國際比較,選取25家樣本銀行、覆蓋77%的中國公司信用敞口,揭示公司敞口大于5000億與小于5000億銀行、遍布城鄉(xiāng)型與省域型銀行信用集中風(fēng)險的差異；二是基于HHI指數(shù),實證了非金融企業(yè)債券融資、全社會房地產(chǎn)住宅投資額增速與信用集中風(fēng)險變化的計量經(jīng)濟關(guān)系；三是提出并分析了國有銀行“同業(yè)占比第一”之爭存在的羊群行為；四是將中國資本市場的資產(chǎn)相關(guān)性更有效的與中國銀行業(yè)的信用組合相契合,優(yōu)化了莫頓模型,解決了銀行信用組合中大部分是小型企業(yè)的問題,并應(yīng)用中國最大銀行全樣本數(shù)據(jù),得到了中國銀行業(yè)信用集中風(fēng)險的經(jīng)驗數(shù)據(jù)。 本文研究的不足在于：一是由于中國信用違約數(shù)據(jù)積累不充分,沒有基于中國信用違約數(shù)據(jù)實證信用集中風(fēng)險,來校正本文量化結(jié)果的研究結(jié)論；二、由于計算量的原因,沒有研究中國行業(yè)資產(chǎn)相關(guān)性的時間變化規(guī)律,得到的結(jié)果可能不夠全面；三、由于無法獲得其他銀行內(nèi)部的信用組合風(fēng)險信息,沒有實證比較中小銀行的信用集中風(fēng)險經(jīng)濟資本占用。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.3

【參考文獻】

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本文編號：1510836