本文關(guān)鍵詞： 實物期權(quán) 突發(fā)事件 最小二乘蒙特卡羅模擬　出處：《價格理論與實踐》2012年08期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文假設(shè)投資項目價值服從多突發(fā)事件的跳躍-擴(kuò)散過程,構(gòu)建美式實物期權(quán)基于最小二乘蒙特卡羅模擬算法的定價模型,并用實例驗證模型的有效性。實證結(jié)果表明,跳躍導(dǎo)致期權(quán)價值的降低,并且期權(quán)價值隨著跳躍幅度的加大而加速降低;期權(quán)價值的降低和跳躍方向沒有關(guān)系;忽略跳躍或?qū)⒍嗤话l(fā)事件歸結(jié)為單一跳躍嚴(yán)重低估了投資項目的真實價值。
[Abstract]:In this paper, based on the least-square Monte Carlo simulation algorithm, the pricing model of American real options is constructed, assuming the jump diffusion process of investment project value service from multiple emergencies. The empirical results show that the jump leads to the decrease of option value, and the value of option decreases with the increase of jump amplitude. The reduction of option value has nothing to do with the direction of jump; Neglecting jumping or reducing multiple emergencies to a single jump seriously underestimate the true value of an investment project.
【作者單位】： 安徽工程大學(xué)管理工程學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71271003) 教育部人文社會科學(xué)研究規(guī)劃基金項目(12YJA790041) 安徽省自然科學(xué)基金資助項目(1208085MG116) 安徽省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃項目(AHSKF09-10D23) 安徽工程大學(xué)青年科研基金(2010YQ001)
【分類號】：F830.59;F224
【正文快照】： 傳統(tǒng)的靜態(tài)投資項目價值評估法受到來自現(xiàn)實投資環(huán)境兩方面特征的挑戰(zhàn):一是動態(tài)性,現(xiàn)實投資環(huán)境是一個連續(xù)不斷變化的過程,表現(xiàn)為動態(tài)特征,投資項目價值的評估過程中應(yīng)予以考慮,做到相機(jī)決策,實現(xiàn)管理的靈活性和柔性;二是跳躍性,受突發(fā)事件影響,投資項目價值的演變過程不再是

【二級參考文獻(xiàn)】

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1 張s，

本文編號：1486158