本文關(guān)鍵詞： 外匯儲(chǔ)備 利率風(fēng)險(xiǎn) VaR　出處：《統(tǒng)計(jì)研究》2012年05期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文選擇美元、歐元、英鎊、日元四種最主要的儲(chǔ)備貨幣月度利率數(shù)據(jù)作為分析對(duì)象,運(yùn)用VaR方法對(duì)我國(guó)外匯儲(chǔ)備的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了測(cè)度。首先對(duì)序列數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性與正態(tài)性檢驗(yàn),然后求出各種貨幣的平均收益率、相關(guān)系數(shù)矩陣與方差協(xié)方差矩陣,最后選擇三種不同的幣種結(jié)構(gòu)求出具體的VaR值并進(jìn)行比較分析。本文的結(jié)論是適當(dāng)降低美元占比,并相應(yīng)提高歐元、英鎊、日元占比,這樣可以有效地降低我國(guó)外匯儲(chǔ)備的利率風(fēng)險(xiǎn)。
[Abstract]:This paper chooses the monthly interest rate data of the four most important reserve currencies, the dollar, the euro, the pound and the yen, as the analysis object. This paper uses VaR method to measure the interest rate risk of China's foreign exchange reserve. Firstly, it tests the stationary and normality of the sequence data, and then finds out the average rate of return of various currencies. The correlation coefficient matrix and variance covariance matrix, finally select three different currency structure to calculate the specific VaR value and carry on the comparative analysis. The conclusion of this paper is to reduce the proportion of US dollar appropriately, and to increase the euro accordingly. Sterling, yen, this can effectively reduce the interest rate risk of our foreign exchange reserves.
【作者單位】： 華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：中華科技大學(xué)人文社科基金項(xiàng)目“全球金融危機(jī)背景下我國(guó)外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題研究”(20091754)階段性成果
【分類號(hào)】：F832.6
【正文快照】： 一、引言近些年來(lái),中國(guó)外匯儲(chǔ)備持續(xù)增長(zhǎng),截止2011年3月份,中國(guó)外匯儲(chǔ)備同比增長(zhǎng)24.4%,總額首次突破3萬(wàn)億美元大關(guān),超過(guò)七大工業(yè)國(guó)外匯儲(chǔ)備的總和。雖然持有充足的外匯儲(chǔ)備有利于提高國(guó)際公信力,增加預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)的能力,但是過(guò)多持有外匯儲(chǔ)備,也面臨著很多風(fēng)險(xiǎn)(張曙光、張斌,2

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1465471