本文關(guān)鍵詞： 國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系 美元本位制 特里芬難題 人民幣國(guó)際化　出處：《江西財(cái)經(jīng)大學(xué)》2014年博士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：誠(chéng)如巴杰特所說(shuō),關(guān)于恐慌和過(guò)熱的文獻(xiàn)不計(jì)其數(shù),已然超出了人們的心智所及。金融危機(jī)爆發(fā)至今,已經(jīng)五年多過(guò)去了。人們也不再表現(xiàn)出恐慌。學(xué)術(shù)界和其他各界人士一樣,開(kāi)始了后危機(jī)時(shí)代的反思與行動(dòng),以發(fā)現(xiàn)如亞當(dāng)·斯密所論及的：在公共生活的不幸中撿尋、衛(wèi)護(hù)自己的幸運(yùn)之地。反思既存國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系,從現(xiàn)實(shí)判斷其前行的方向正是其中的關(guān)鍵性議題。事實(shí)上,這一議題的核心問(wèn)題意識(shí)在十七年前就被查爾斯·P.金德?tīng)柌袼爬ǎ鹤鳛樽顝?qiáng)有力的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣,美元在國(guó)際公共品的領(lǐng)導(dǎo)地位是否已經(jīng)衰落?金德?tīng)柌袷腔?997年的亞洲金融危機(jī)而提出這一問(wèn)題的。當(dāng)時(shí),絕大多數(shù)人沒(méi)有像金德?tīng)柌衲菢吁r明地將亞洲問(wèn)題與美元命運(yùn)結(jié)合起來(lái)。但是,現(xiàn)在不同了。2008年以來(lái)的后危機(jī)時(shí)期,多數(shù)人們將美元命運(yùn)與亞洲問(wèn)題結(jié)合起來(lái)思考國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系改革的方向。就反思而言,人們關(guān)于國(guó)際貨幣體系改革的討論主要集中在三種對(duì)立性思維當(dāng)上：(1)一元論與多元論；(2)主權(quán)貨幣論與超主權(quán)貨幣論；(3)替代論。就政府與市場(chǎng)、權(quán)力與財(cái)富的關(guān)系來(lái)看,三種思維都指向了美國(guó)霸權(quán)的建構(gòu)與維系問(wèn)題。正如世界經(jīng)濟(jì)者之一——韋伯所言,權(quán)力是讓其擁有者迫使他人按照自己意愿行事的一種能力。國(guó)際貨幣體系從布雷頓森林體系到牙買加協(xié)議,從牙買加協(xié)議到華盛頓廣場(chǎng)協(xié)議的歷程表明,美元霸權(quán)體制是美國(guó)維護(hù)世界霸權(quán)的一種工具,絕非一種公共產(chǎn)品。布雷頓森林體系瓦解了,但是美元霸權(quán)地位并未喪失。這種地位主要體現(xiàn)為美元作為交易中最重要的媒介、作為計(jì)價(jià)單位的話語(yǔ)主導(dǎo)者、作為價(jià)值儲(chǔ)存的關(guān)鍵手段等地位尚且比較穩(wěn)固。盡管如此,不能不看到,后危機(jī)時(shí)代出現(xiàn)的一系列新情況新問(wèn)題使得人們對(duì)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系的變革產(chǎn)生了復(fù)雜的種種預(yù)期。這些新情況新問(wèn)題主要包括：(1)在理論方面,人們對(duì)新自由主義、金融監(jiān)管理論進(jìn)行了反思。(2)在實(shí)踐方面,為了促進(jìn)創(chuàng)新和就業(yè),實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要性在美國(guó)得到重新肯定,這必然要反映到國(guó)際市場(chǎng)的爭(zhēng)奪上來(lái)。這樣,國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系的改革與國(guó)際貿(mào)易中的區(qū)域一體化等問(wèn)題緊密相關(guān)。與此同時(shí),由于實(shí)力上升,新興經(jīng)濟(jì)體對(duì)美元作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的地位提出了挑戰(zhàn)。除了新興經(jīng)濟(jì)體,歐元區(qū)國(guó)家也因?yàn)樽陨淼膭?dòng)蕩,也提出了相同訴求。不過(guò),雖然美元作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的穩(wěn)定性下降了,但是由于國(guó)際政治格局尚具有滯后性,未能充分反映世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本格局,由于美元自身所擁有的網(wǎng)絡(luò)外部性,由于挑戰(zhàn)國(guó)之間的利益訴求差異導(dǎo)致的內(nèi)部矛盾等因素的存在,美元的霸權(quán)地位暫時(shí)不會(huì)受到全面沖擊。然而,美元霸權(quán)地位的暫時(shí)穩(wěn)固并不意味著國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系變革的停滯。恰好相反,邁耶所提出的“美元的命運(yùn)就是美國(guó)的命運(yùn)”的觀點(diǎn)引起了廣泛的反響。來(lái)自國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究表明,當(dāng)前國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的內(nèi)生缺陷、中心-外圍結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)性、國(guó)際力量對(duì)比改變的明晰性等都表明美元霸權(quán)體制正遭到巨大挑戰(zhàn)。為了獲得霸權(quán)外溢效應(yīng)、獲得鑄幣利潤(rùn)等利益驅(qū)動(dòng),美國(guó)必然會(huì)采取種種措施來(lái)應(yīng)對(duì)這種挑戰(zhàn)。在解釋美國(guó)應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的戰(zhàn)略選擇的諸理論范式當(dāng)中,金德?tīng)柌�、吉爾平、基歐漢等人所持的霸權(quán)穩(wěn)定論是一種頗具影響力的視角。他們認(rèn)為,霸權(quán)是一種公共產(chǎn)品,有利于為全球提供穩(wěn)定。他們深知,美元霸權(quán)衰落是可以預(yù)知的。為此,最具有現(xiàn)實(shí)主義的選擇是盡可能爭(zhēng)取美元霸權(quán)的持續(xù)性和長(zhǎng)期性�？傮w來(lái)看,霸權(quán)穩(wěn)定論帶有很強(qiáng)的知識(shí)整合特征,充分把握了金融-貿(mào)易的一體化特征,并將其放置在國(guó)家強(qiáng)權(quán)維系這一目的論之下來(lái)分析,具有濃厚的主觀愿望與客觀情勢(shì)相結(jié)合的色彩。從霸權(quán)穩(wěn)定論來(lái)看,作為一個(gè)“一體兩翼”國(guó)家或者說(shuō)蝶形地緣國(guó)家,即以美洲為主體,以太平洋、大西洋為兩翼,美國(guó)在后危機(jī)時(shí)代的博弈策略是非常明晰的。這種策略集中體現(xiàn)為：(1)充分運(yùn)用QE政策,注入流動(dòng)性,擴(kuò)大美元流通總量,將危機(jī)轉(zhuǎn)嫁到本土以外。(2)在繼續(xù)削弱大西洋對(duì)手——?dú)W元的基礎(chǔ)上,集中資源在亞太布局金融-貿(mào)易一體化戰(zhàn)略。這一博弈策略的具體實(shí)施方案是著力推動(dòng)旨在維系亞太主導(dǎo)權(quán)的TPP戰(zhàn)略,這一戰(zhàn)略的本質(zhì)是綁住日元,打擊人民幣,削弱中日核心競(jìng)爭(zhēng)力,重塑邁克爾·波特所說(shuō)的美國(guó)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。上述策略實(shí)際上反映了一種歷史制度主義傾向。早在布雷頓體系建立之時(shí),美國(guó)就集中資源,以金融-貿(mào)易一體化為主線,以布雷頓體制、關(guān)貿(mào)總協(xié)定為載體,建構(gòu)全球霸權(quán)。美國(guó)在亞太的布局本身就從另一個(gè)角度表明,人民幣已經(jīng)成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系改革議題中的關(guān)鍵問(wèn)題。至少,人民幣已經(jīng)成為多元博弈力量中的重要一環(huán)�？陀^而言,人民幣作為多元力量的一支,尚有大量?jī)?nèi)生性缺陷。因此,人民幣國(guó)際化策略只能選擇波蘭尼所說(shuō)的嵌入性,即中國(guó)在承認(rèn)現(xiàn)有國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的前提下,采取嵌入性策略。但是,需要注意的是,嵌入不是保守。嵌入的目標(biāo)在于擴(kuò)展,盡管這一進(jìn)程將會(huì)是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。實(shí)事求是地來(lái)看,人民幣已經(jīng)具備了嵌入性擴(kuò)展的基礎(chǔ),如跨境結(jié)算業(yè)務(wù)大幅度上升。同時(shí),人民幣在嵌入過(guò)程中,選擇了從外圍逐步轉(zhuǎn)入中心,甚至包圍中心的策略。這一策略的基本路子就是通過(guò)互換協(xié)議來(lái)擴(kuò)大人民幣的國(guó)際流通總量。人民幣國(guó)際化策略還必須面對(duì)的一個(gè)基本問(wèn)題是超主權(quán)貨幣。20世紀(jì)是超主權(quán)貨幣獲得本質(zhì)性飛躍的世界,歐元啟動(dòng)、SDR機(jī)制的完善皆是這方面的典型例證。在這方面,中國(guó)已經(jīng)到了將人民幣加入SDR機(jī)制作為戰(zhàn)略選擇并予以實(shí)現(xiàn)的時(shí)候了。要而言之,通過(guò)嵌入性擴(kuò)展和加入SDR等策略,人民幣國(guó)際化有助于增強(qiáng)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系的公平性和穩(wěn)定性。建立超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣體系是國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系改革的方向,也是改革的理想目標(biāo)。國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系的改革是曠日持久的,絕非一日之功。從短期來(lái)看,國(guó)際社會(huì)要增強(qiáng)對(duì)儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)的監(jiān)督和約束,強(qiáng)化區(qū)域金融合作,增進(jìn)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系的穩(wěn)定性。從中期來(lái)看,形成美元、歐元和人民幣“三足鼎立”的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系。從長(zhǎng)期來(lái)看,建立超主權(quán)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系是國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系的理想目標(biāo)。
[Abstract]:In fact , as one of the world ' s most important media , it is not a public product . As one of the world ' s most important media , it is not a public product . As one of the most powerful international reserve currencies , the United States dollar is a key instrument for the preservation of the world ' s hegemony . In order to promote innovation and employment , the importance of the real economy is reaffirmed in the United States , which must be reflected in the international market competition . In the meantime , as the stability of the international reserve currency falls , the United States will inevitably take various measures to deal with this challenge . In short term , the renminbi has become an important part of the reform of international reserve currency system . At the same time , the renminbi has become an important part of the reform of international reserve currency system .

【學(xué)位授予單位】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F821

【參考文獻(xiàn)】

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