本文關(guān)鍵詞： 人民幣匯率 Fourier函數(shù) VECM 脈沖響應(yīng)函數(shù)　出處：《國際金融研究》2012年02期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文采用非線性Fourier函數(shù)方法分析了2005年7月份以來,人民幣對美元及非美元貨幣(歐元、日元)匯率之間的關(guān)系。協(xié)整檢驗(yàn)分析結(jié)果顯示,人民幣對美元、歐元、日元匯率與物價水平之間存在協(xié)整關(guān)系,且具有非線性特征;向量誤差修正模型分析結(jié)果顯示,短期內(nèi)人民幣對歐元、日元匯率向長期均衡匯率調(diào)整值大于人民幣對美元匯率的調(diào)整值,且人民幣對美元、歐元匯率的短期調(diào)整具有非線性波動特征;脈沖響應(yīng)函數(shù)分析結(jié)果顯示,中國物價水平升高,推動了人民幣對美元、日元升值,但減緩了人民幣對歐元升值。
[Abstract]:In this paper, the nonlinear Fourier function method is used to analyze the relationship between RMB exchange rate against US dollar and non-US dollar (euro, yen) since July 2005. There is a cointegration relationship between RMB exchange rate and price level against US dollar, euro, yen and price level, and it has nonlinear characteristics. The result of vector error correction model shows that the adjustment value of RMB to euro and yen to long-term equilibrium exchange rate is larger than that of RMB to US dollar exchange rate in the short term, and RMB to US dollar. The short-term adjustment of euro exchange rate is characterized by nonlinear fluctuation. The impulse response function analysis showed that higher prices in China pushed the yuan up against the dollar and the yen, but slowed the yuan's appreciation against the euro.
【作者單位】： 東北師范大學(xué)商學(xué)院;東北師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號】：F224;F822.0;F832.6
【正文快照】： 引言2005年7月,人民幣放棄了盯住“單一美元”有管理的浮動匯率制度,開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參照“一籃子”貨幣浮動的匯率制度,“一籃子”貨幣選擇主要包括美元、日元、歐元等。匯改以后,對“一籃子”貨幣研究主要集中在一籃子貨幣權(quán)重和貨幣種類選擇問題上,本文則主要

【參考文獻(xiàn)】

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1 趙進(jìn)文;高輝;y囋起，

本文編號：1456143