本文關(guān)鍵詞： 資產(chǎn)價(jià)格 銀行信貸 金融穩(wěn)定　出處：《中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2012年01期 　論文類(lèi)型：期刊論文

【摘要】：本文在全面闡述資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)、銀行信貸與金融穩(wěn)定關(guān)系的基礎(chǔ)上,通過(guò)建立向量誤差修正模型(VECM)側(cè)重對(duì)我國(guó)的信貸規(guī)模和資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性進(jìn)行了理論與經(jīng)驗(yàn)分析,結(jié)果表明,在短期動(dòng)態(tài)分析中,股票價(jià)格的上漲會(huì)導(dǎo)致銀行信貸的擴(kuò)張,而銀行信貸的擴(kuò)大又有助于股票價(jià)格的提升,且波動(dòng)幅度更大。在長(zhǎng)期的協(xié)整分析中,卻不存在如此明顯的關(guān)系。在此基礎(chǔ)上,提出了對(duì)股票市場(chǎng)的調(diào)控要考慮銀行信貸的影響,逐步完善貨幣機(jī)制的政策建議。
[Abstract]:This paper expounds the relationship between asset price fluctuation, bank credit and financial stability. Through the establishment of vector error correction model (VECM), this paper focuses on the theoretical and empirical analysis of the inherent relevance of credit scale and asset price volatility in China. The results show that in the short-term dynamic analysis. The rise of stock prices will lead to the expansion of bank credit, and the expansion of bank credit will contribute to the rise of stock prices, and more volatility. In the long-term cointegration analysis. On the basis of this, the influence of bank credit should be considered in the regulation of stock market, and the policy suggestion of perfecting monetary mechanism step by step is put forward.
【作者單位】： 天津財(cái)經(jīng)大學(xué)金融系;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與金融脆弱性的互動(dòng)機(jī)制研究”(11BJY140)的階段性成果
【分類(lèi)號(hào)】：F822;F832;F224
【正文快照】： 1929年華爾街的崩潰、80年代日本經(jīng)濟(jì)泡沫破裂、1997年的東南亞金融危機(jī)、2007年的美國(guó)次貸危機(jī)等無(wú)不伴隨著資產(chǎn)價(jià)格的大幅波動(dòng)。歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們,資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與金融穩(wěn)定之間存在重要的相關(guān)性。而將二者緊密聯(lián)系的重要渠道是信貸,是泡沫形成時(shí)期出現(xiàn)的異�；钴S的信貸創(chuàng)造

【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1442547